Немного о том, что такое инвестиции. Уильям Шарп, один из авторов фундаментального (но местами теоретического) университетского учебника "Инвестиции" предлагает такой вариант:
В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает: расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму в будущем
Насколько оно удачно? Если будущее это сегодняшний вечер или через пару недель, то сюда попадают любые операции самого высокого риска: покупка лотерейного билета, вложение в МММ, букмекерская ставка на аутсайдера и пр. Лотерейный билет стоит дешево, потери малы - но ставки часто засасывают, а в пирамидах можно потерять целое состояние.
Википедия говорит следующее:
Инвестиции — это вложения в бизнес, где бизнес — деятельность, направленная на получение прибыли
Это хорошее определение, хотя не в каждый бизнес можно вложиться. Мелкие бизнесы: провинциальные кафе и магазины одежды, обувные мастерские, небольшие заводы и пр. акций не имеют, хотя могут быть весьма доходными при небольших оборотах.
С другой стороны, существуют государственные или муниципальные унитарные предприятия, где имущество неделимо и просто не может существовать в виде акций и их паев. Правда, основная задача этих структур необязательно в получении прибыли, однако убыточные ФГУП или ГУП собственнику тоже неинтересны.
Есть и крупные бизнесы, оформленные не как АО, а например как ООО (общество с ограниченной ответственностью). Так, известная в России компания Wildberries имеет именно такую форму и всегда была частной.
Бенджамин Грэм, основоположник фундаментального анализа, предлагает такой вариант инвестиций:
Инвестиция — это операция, которая после тщательного анализа предполагает сохранность основного капитала и удовлетворительный доход
Тут возникает вопрос, какой доход считать "удовлетворительным". Просто выше нуля, выше инфляции, выше фондового рынка? Сам Грэм обыгрывал рынок около двадцати лет, но для обывателя удовлетворительный доход может быть на уровне банковского депозита. Анализ в этом случае касается надежности банка.
Интересно подметить противоречия в зависимости от того, какое определение используется. Золото, антиквариат или качественное вино, тоже являющиеся предметом инвестиций (в значении первого определения), фундаментальных факторов оценки не имеют и сохранность основного капитала не предполагают. Не случайно Грэм и Баффет золота в своих фондах не держали, но зато его очень любит Кийосаки и уважает Рей Далио.
Наконец, приведу еще одно определение от Уоррена Баффета:
Инвестиция — это отказ от потребления сегодня в попытке достичь большего уровня потребления в будущем. «Риск» означает вероятность того, что эта цель не будет достигнута.
Зная биографию Баффета очевидно, что "будущее" это через многие годы, так что лотереи и ставки сюда не подходят. Второе предложение весьма важно: принятие риска необходимое, но не достаточное условие для повышенной доходности (будущего уровня потребления).
Допустим, вы купили акцию, эмитент которой через 10 лет стал банкротом. В этом случае вы потеряете все вложенные средства (разве что получите дивиденды, если они платились). Или купили коллекционное вино, а оно прокисло в подвале (условия хранения довольно строгие).
Кроме того, инвестиции нередко определяют через получение регулярных выплат. Так, они причитаются владельцам облигаций и многих акций (паев), а держателям золота или криптовалюты нет. Тут возникает тема с налогами, но в этой статье не об этом.
Квартира, сданная в аренду, также становится источником ежемесячных доходов, хотя ее рыночная цена может в период сдачи заметно меняться. В отличие от пенсии или накопительного аннуитета, регулярные выплаты начинают поступать почти сразу после владения активом.
Я на своем ресурсе буду придерживаться такого определения:
Инвестиции - это долгосрочные (минимум на несколько лет) вложения в пул ценных бумаг на фондовом рынке. Время увеличивает вероятность обыграть инфляцию.
Такие инвестиции обладают следующими преимуществами:
- Финансовая доступность. Подходит для сумм от десятков тысяч рублей, т.е. примерно от одной средней зарплаты в городе;
- Техническая доступность. Филиалы брокеров должны быть и в небольших городах, иногда возможно открыть счет онлайн;
- Выбор инструментов. Даже только на российском рынке есть варианты для составления инвестиционного портфеля;
- Ликвидность. Большинство ценных бумаг легко купить и продать в рабочее время биржи с минимальным разрывом цен. Если же вы задумаете продать квартиру или бриллиантовое колье, то получить рыночную цену за пару дней будет почти невозможно;
- Бесплатное хранение. Если вы владеете зерном или коллекционным вином, вам придется потратиться на хранилище. Электронные ценные бумаги находятся в депозитарии, пользование которым обычно бесплатно;
- Низкие комиссии. Это особенность российских брокеров, где операции обходятся в среднем в несколько рублей (при покупке на несколько тысяч). У зарубежных брокеров одна сделка может стоить несколько долларов. Кроме того, если банк и брокер относятся к одному бренду, то переводы между ними обычно бесплатны;
- Доступность и мобильность. Можно работать как через ПК, так и мобильное приложение. Ввод и вывод средств в пределах рабочего дня. Хотя возможность быстро совершать сделки вовсе не повод это делать;
- Налоговые льготы. Российский инвестор имеет варианты для налоговых льгот: например, через специальный брокерский счет или же через льготу на долгосрочное владение активом;
- Не нужно заполнять налоговую декларацию. Российский брокер является налоговым агентом и сам удержит все необходимые суммы;
- Унификация. Каждая старинная инвестиционная монета, дорогое украшение или антикварный предмет уникальны и требуют дополнительных знаний по оценке. Ценные бумаги унифицированы, хотя их эмитенты различаются;
- Надежность. С 2000 года проблемы у клиентов российских брокеров возникают несравненно реже, чем в банковской сфере. При банкротстве либо закрытии брокеров бумаги клиентов как правило просто переводились в другое место;
- Совокупность материальных товаров, выпускаемых бизнесом (эмитентами акций), не зависит от капризов моды - как зависит от нее отдельный сорт вина или инвестиционная монета;
- Пока ценная бумага не продана, ее рост не облагается налогом.