Rivian это стартап, бросивший вызов Tesla в сегменте электрических пикапов и внедорожников. Сегодня он оценивается в $15 млрд. В 2009 году это был амбициозный проект, который многие считали авантюрой. Как венчурные инвесторы предугадали революцию в «зелёном» транспорте и превратили рискованные вложения в историю одного из самых громких IPO десятилетия.
Как инженер-автолюбитель задумал электрический пикап.
Основатель Rivian Роберт Скариндж начал свой путь в 2009 году с разработки гибридного спорткара. Однако после кризиса 2008 года он переориентировался на электрические внедорожники, заметив пробел на рынке. Tesla доминировала в сегменте седанов, но пикапы и SUV оставались «забытыми».
Почему первые инвесторы поверили.
Уникальная ниша. Rivian фокусировался на внедорожных электромобилях для активного отдыха. Это было неосвоенное направление. Модульная платформа. Батарея и двигатели размещались в шасси, позволяя создавать разные модели на одной основе. Стратегия B2B. Партнёрство с коммерческими компаниями для электрических фургонов. Первые инвестиции $500 млн в 2018 году пришли от Abdul Latif Jameel из Саудовской Аравии и Sumitomo Corporation из Японии. Их аргумент был: «Они создали Tesla для тех, кто любит природу».
Как Amazon и Ford зарядили Rivian.
В 2019 году Rivian привлекла $1.3 млрд от Amazon и Ford, став главным надеждой автоиндустрии. Ключевым фактором успеха был контракт на 100,000 электрических фургонов для Amazon. Это был крупнейший заказ в истории электромобилей. Совместная разработка платформы с Ford для будущих моделей Lincoln. Завод в Normal, Illinois был приобретён за $16 млн, что сократило сроки выхода на рынок. К 2020 году Rivian собрала $5 млрд от T.RowePrice, Coatue и BlackRock, достигнув оценки $27 млрд. Инвесторы видели в ней нового Илона Маска для внедорожников.
Как инвесторы заработали на «зелёной лихорадке».
В ноябре 2021 года Rivian провела IPO на NASDAQ, привлёкшее $12 млрд. Это было крупнейшее в США событие с 2014 года. Драйвером ажиотажа были предзаказы на 55,000 пикапов R1T и внедорожников R1S. Партнёрство с Amazon и план перевести логистику на электрофургоны к 2030 году. Экологический тренд. Инвестфонды массово вкладывались в ESG-активы.
Ранние инвесторы получили хорошую прибыль.
Amazon ($1.3 млрд превратились в $26 млрд на пике). Ford ($500 млн превратились в $10 млрд). T. Rowe Price ($2 млрд превратились в $15 млрд).
Риски, которые инвесторы приняли.
Задержки производства. Первые R1T вышли с опозданием на год из-за проблем с цепочками поставок. Конкуренция. Tesla Cybertruck, Ford F-150 Lightning и GM Hummer EV. Обвал акций. К 2023 году капитализация упала до $15 млрд из−за убытков $6.8 млрд за 2022 год и макроэкономических вызовов. Однако инвесторы вроде Coatue и Soros Fund Management сохранили доли, веря в долгосрочный спрос на «зелёные» внедорожники.
Уроки для венчурных инвесторов.
Ставка на «экологичный адреналин» Rivian доказала, что устойчивость и приключения совместимы. Партнёрства как страховка и контракты с Amazon и Ford снизили риски выхода на рынок. Необходимо долгосрочное терпение, ведь производство электромобилей требует времени. Инвесторы должны быть готовы ждать 5–10 лет.
Rivian это история о том, как венчурные инвесторы разглядели будущее в нише, которую считали рискованной. Их успех напоминает о том, что даже в эпоху доминирования Tesla можно создать бренд, который переопределит «зелёную» мобильность. Сегодня Rivian это не просто автопроизводитель, а символ того, что экология и приключения идут рука об руку.
«Мы строим не просто машины, а возможность исследовать мир, не вредя ему» (с) Скариндж, CEO Rivian.