Ждем переоценки акций наверх к дивидендам!
Сбер отчитался за ноябрь, разбираем отчет и считаем дивиденды.
✔️ Прибыль за ноябрь 2025 = 148,7 млрд руб. (+26,8% г/г)
В ноябре и декабре в последние 2 года было сезонное снижение прибыли, НО в этом году ноябрь Сберу удалось пройти сильно.
Причины хороших результатов:
✔️ Рост чистых процентных доходов до рекордного уровня в 283,2 млрд руб. (+16% г/г)
✔️ Сальдо резервов и прочих доходов снизилось на 33% (с 72,9 до 54,8 млрд руб.)
💸 Дивиденды
За первые 9М по МСФО Сбер заработал 28,94 руб. дивидендов, за октябрь-ноябрь по РСБУ Сбер добавил еще 6,6 руб. Итого — за 11 мес. Сбер заработал 35,54 руб. дивидендов.
Идут в графике 38+ руб. дивидендов за 2025 год, а это доходность 12,5%.
📊 Оценка компании
Сбер оценивается в 4 P/E 2025 года и 3,5 P/E 2026 года, это дешево — особенно с учетом того, что в цене акций дивиденд.
В 1-м полугодии 2026 года инвесторы начнут закладывать его в котировки, за вычетом дивиденда акции торгуются по 267 руб., что очень дешево (3 P/E 2026). Поэтому к отсечке мы с высокой вероятностью подойдем выше текущих уровней (если, тьфу-тьфу, не будет черных лебедей).
Акционеров Сбера поздравляю с очередным отличным отчетом 🤝
Сбер — одна из 6 компаний, которые я держу в своем портфеле. Унать остальные вы можете тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2052
Приглашаю вас подписаться на канал, чтобы читать больше качественной аналитики!