Доминирующая парадигма развития рынка криптовалют и децентрализованных финансов - в рамках экосистем.
Как правило, на базе практически каждой востребованной блокчейн-сети разрабатывается набор разнообразных сервисов (протоколов), предоставляющих финансовые услуги для токенов, обращающихся в сети. За протоколами стоят команды разработчиков, которые конкурируют, привлекая венчурных инвесторов (либо используя свои средства) и надеясь на коммерческий успех своих сервисов.
Но давайте обо все по порядку.
Наиболее ярким примером активно развивающейся экосистемы в настоящее время является экосистема Hyperliquid, на примере которой и обсудим, что такое экосистемы в DeFi.
Hyperliquid начался с perDEX – биржи по торговле бессрочными фьючерсами на криптовалюты (perpetuals). О феномене perps писал здесь. Ликвидность на биржу привлекалась под обещание раздачи токена HYPE ранним инвесторам через проведение airdrop. Работа команды оказалась на редкость удачной – биржа чуть более чем за год достигла доли 75% в совокупном объеме торгов perps.
На момент (ноябрь 2024) TGE (token generation event) оценка проекта оказалась весьма высокой и объем эйрдропа оказался рекордным в истории крипторынка – инвесторам (поставщикам ликвидности) раздали токенов HYPE на 9 млрд. долл. Объем эйрдропа оказался рекордным также из-за нестандартного подхода команды к привлечению капитала – не приглашались венчурные инвесторы, команда полностью ориентировалась на армию поставщиков ликвидности, которым в итоге было роздано около 30% эмиссии при обычных 5-15%.
В настоящее время конструкция экосистемы Hyperliquid базируется на двух сетях. Первая сеть – HyperCore с нативным токеном HYPE, на которой работает perpDEX. Вторая сеть – EVM совместимая HyperEVM также с нативным токеном HYPE, на базе которой развиваются разнообразные протоколы DeFi.
Основная особенность (сначала написал «фишка», но потом решил, что режет слух) конструкции в том, что под одной "крышей" находятся биржевые стаканы рынка фьючерсов, спот рынка и смарт-контракты протоколов, арбитраж между которыми обеспечивает стабильно высокую доходность в пулах ликвидности в сети HyperEVM на уровне 80-150% годовых.
Рынок перпов на HyperCore подробно рассматривался здесь. Теперь перейдем к описанию второй части экосистемы - основным децентрализованным протоколам в сети HyperEVM.
Kinetiq - TVL $1,3B – протокол ликвидного стейкинга. Вносите в стейкинг токен HYPE (или любой другой из доступных, которые автоматически меняются (свапаются, swap) на HYPE), доходность 2,2% годовых. Взамен получаете ликвидный токен kHYPE, который далее используете в других протоколах экосистемы, в том числе в пулах ликвидности.
StakedHype - TVL $184M – протокол ликвидного стейкинга. Доходность 2,1% годовых. Токен ликвидного стейкинга – stHYPE
HyperLend - TVL $483M) - протокол лендинга (lending) токенов и заимствования под обеспечение (borrowing).
Felix - TVL $394M – протокол выпуска и управления стейблкойнами feUSD и USDhl, действует денежный рынок по ставке заимствования feUSD. Реализован лендинг (lending) токенов и заимствование под обеспечение (borrowing).
Hyperbeat - TVL $343M – т.н. агрегатор дохода (yield aggregator). Фактически финансовый супермаркет – ликвидный стейкинг с токеном beHYPE, доходные волты (vaults), управляемые кураторами (аналог доверительного управления), лендинг (lending) токенов и заимствование под обеспечение (borrowing), обмен токенов (swap).
HypurrFi - TVL $163M - протокол лендинга (lending) токенов и заимствования под обеспечение (borrowing).
Liminal - TVL $92M - протокол создания и управления синтетическими стейблкоинами XTokens, несущими в себе доходность от фандинга (funding*) и одновременного использования спотовых активов в экосистеме HyperEVM.
* funding - взаимные комиссионные платежи между держателями длинных и коротких позиций на рынке perps.
ProjectX - TVL $76M – децентрализованная биржа (DEX) – обмен токенов, пулы концентрированной ликвидности UETH(HYPE)/USDHL(USDT0) с доходностью 80-150% годовых.
HyperSwap - TVL $63M - децентрализованная биржа (DEX) – обмен токенов, пулы концентрированной ликвидности UETH(HYPE)/USDHL(USDT0) с доходностью 80-150% годовых.
Всего в экосистеме HyperEVM порядка 50+ протоколов. Технологии Felix и Liminal заслуживают отдельных постов.
Замечу, что помимо доходности практически все протоколы начисляют пойнты (points) за активность в протоколе, которые в будущем с высокой вероятностью будут конвертированы в airprop. Учитывая, что в материнском протоколе Hyperliquid остается порядке 30% эмиссии, зарезервированные под будущие дропы, а также то, что стоимость HYPE с момента TGE увеличилась втрое, будущие выплаты от протоколов могут быть весьма «вкусными».
Друзья! Но если Вы уже:
✅Знакомы с экосистемой Hyperliquid
✅Торгуете перпами и токенами на HyperCore
✅ Загрузили активы в сеть HyperEVM
✅ Стейкаете HYPE на Kinetiq
✅ Занимаете стейблкойны на Hyperlend
✅ Открываете пулы ликвидности на Hyperswap и ProjectX
и тп. и тп.
То можете оценить свой рейтинг среди более 600 000 активных адресов в экосистеме Hyperliquid по ссылке:
https://hyperliquid-wrapped.otomato.xyz/
Подписывайтесь на канал и на телеграм канал https://t.me/CryptoDeFiProsto