💰 Если держите облигации Уральской стали — важно это прочитать

💰 Если держите облигации Уральской стали — важно это прочитать

Накидали реакций, вижу, что тема эта вам интересна. Итак.

Что произошло:

После технического дефолта «Монополии» бумаги Урал Стали просели на 10–14% от цен закрытия пятницы. Это не случайность. Рынок закладывает риск, что Уральская сталь - следующий возможный кандидат на проблемы с погашением.

✅На чём строятся эти опасения:

🔹Очень высокая долговая нагрузка. На 30.06.2025 отношение «чистый долг / EBITDA» составило 16.9х. EBITDA не покрывает даже процентные платежи.

🔹Ограниченная ликвидность. На 30.09.2025 — 800 млн рублей на счетах, при этом в ближайшие 5 месяцев нужно вернуть около 24 млрд:

✔️ 25.12 - УралСт1Р01 на 10 млрд

✔️февраль - УралСт1Р03 на 350 млн юаней

✔️ апрель - УралСт1Р02 на 10 млрд

В первом полугодии у компании было 14 млрд на открытых кредитных линиях. Сейчас размещается новый выпуск на 3 млрд - продано 2.4 млрд с середины октября, спрос низкий.

Плюс, весь сектор металлургов сейчас в сложной ситуации, можно сказать близкой к кризисной. Восстановление отрасли аналитики ждут не раньше второго квартала 2026 года.

🖇Что это значит:

На мой взгляд, риск технического дефолта у эмитента реальный. В такой ситуации разумнее зафиксировать убыток и перераспределить средства в более устойчивые инструменты, чем надеяться на благоприятный исход.

Важно учитывать, что инвестиции требуют времени и системного подхода. Не всегда есть ресурсы, чтобы глубоко разобраться самому. И это нормально.

Если сложно оценить ситуацию по эмитентам или просто не хватает времени - вы всегда можете присоединиться к портфелю знающего человека, который делает это регулярно и профессионально.

Note: данное сообщение носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.