Я тут недавно описал свои мысли насчёт того что будет если мир не случится, если случится не в том виде в каком его все ждут.
Думаю оптимистов за последние годы убавилось. Поэтому я решил спросить у Chat GPT какие активы могут оказаться убежищем для российского инвестора если конфликт растянется ещё минимум на столько же. При этом предварительно уточнил по состоянию на какую дату у него база знаний.
Конечно же всё сказанной мной или ИИ не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
И вот что предложил ИИ:
🇷🇺 1. Облигации (ОФЗ и корпоративные)
Плюсы
- При ключевой ставке 16% доходности ОФЗ обычно находятся в диапазоне 12–16%, что выглядит привлекательно.
- Государство в условиях войны не допустит дефолта по внутреннему долгу, т. к. это критично для финансовой стабильности.
- Высокая вероятность, что со временем ЦБ будет вынужден постепенно снижать ставку, чтобы оживить экономику → тогда цена облигаций вырастет.
Минусы
- Рост налогов и дефицит бюджета означает очень высокую эмиссию ОФЗ, что может снижать их цену.
- Корпоративные облигации более рискованные: нагрузка на бизнес растёт, маржинальность падает.
Вывод:
ОФЗ — один из самых рациональных “убежищ” при длинной войне, особенно длинные выпуски. Корпоративные — точечный выбор, только крупные госкомпании.
🪙 2. Золото и другие сырьевые активы
Плюсы
- Золото — классический актив для эпохи долгих конфликтов.
- В России есть льготы по НДФЛ для физического золота и золота в обезличенных счетах (зависит от текущего законодательства, периодически меняется).
- Международные цены на золото, как правило, растут при геополитической турбулентности.
Минусы
- Сильный рубль (80 ₽/USD) означает, что в рублях золото может выглядеть «задушенным». Если рубль ослабнет → золото стреляет.
- Золото не приносит дохода, только растёт/падает.
Вывод:
Золото — защитный актив на длинную войну, работает особено хорошо при риске девальвации рубля. Хорошо как часть портфеля.
🏢 3. Недвижимость (жилая / коммерческая)
📌 Жилая
Плюсы
- Люди покупают жильё даже в кризисы.
- В России часто используется как способ сохранить капитал.
Минусы
- Цена квадратного метра последние 2–3 года значительно перегрета из-за льготной ипотеки.
- Если льготную ипотеку урежут — возможна коррекция цен вниз.
- Рост налогов на имущество продолжится.
Вывод:
Жилая недвижимость — не лучшее убежище при высоких ставках. Доходность от аренды слабая.
📌 Коммерческая
Плюсы
- Может давать реальную доходность 10–15%+, если удачно купить.
Минусы
- Бизнесу тяжело: арендаторы закрываются, ротация растёт.
- Государство усиливает контроль за коммерческой недвижимостью и налогами.
Вывод:
Коммерческая недвижимость — высокорискованная, особенно офисы. Локально могут быть ниши (склады, небольшие торговые помещения), но это не универсальное «убежище».
💱 4. Валюта (USD, CNY, AED)
Не является “инвестиционным активом”, но часто лучший вариант сохранения капитала при высокой неопределённости.
Плюсы
- Если
война(СВО) длится 8–10 лет — укрепление рубля маловероятно, история всех затяжных конфликтов показывает давление на валюту. - Юань и дирхам удобны для расчётов через «дружественные» банки.
Минусы
- Сильные валютные ограничения могут продолжиться.
- Доллар может быть недоступен физически.
Вывод:
Часть капитала в валюте — базовая мера защиты.
🧩 5. Нефть и сырьевые компании
Вы сами отметили, что нефть дешёвая, акции выглядят слабыми.
Но для долгого горизонта действует правило:
- войны → дефициты сырья → цена нефти обычно повышается
- но Россия столкнётся с потолками цен, логистикой, дисконтами: это структурно давит на доходность
Вывод:
Можно смотреть только на экспортные госкомпании и только как небольшую часть портфеля.
Думайте сами, решайте сами, но пожалуй акции действительно RIP на долгие годы и компаниям будет явно не до жиру. Даже если будет мир, то не факт что снимут санкции и вряд ли толпы нерезидентов хлынут на российский рынок, так что ралли точно ждать не стоит.
ИИ также прогнозирует снижение ключевой ставки, значит облигации будут расти, а вот вклады будут становится всё менее выгодными.
Золото - интересно, особенно если процесс деглобализации продолжится и как защита от девальвации рубля. К тому же есть инструменты приносящие денежный поток и в золоте.
Насчёт валюты считаю всё очень неоднозначно, в любой момент рубль могут обвалить, видимо пока нет отмашки.
Недвижимость.
- Жилая для себя или коммерческая под сдачу - да.
- Жилая для сдачи и надежды на быстрый рост - нет.
Всем ликвидности и зелёных портфелей!
Подписывайтесь на мой телеграм канал, чтобы не потеряться. Там я чаще публикую короткие посты и заметки: https://t.me/zeleniy_portfel