💵Облигации
Нервная неделя. Облигации были горячи, прям как год назад. Мы так и не поняли, почему в конце 2024 года на ожиданиях резкого роста ключевой ставки падали флоатеры, купоны по которым привязаны к ключевой ставке. Основная версия – переоценка рисков. И вот такая же переоценка произошла на прошедшей неделе, после дефолта Монополии. Под раздачу попали почти все: Делимобиль, Самолёт, Контрол, Рольф, и другие. Но больше всего (помимо Монополии) досталось Уральской стали. Среди других новостей, важными были обновления рейтингов:
🔹Монополия: снижение до С
🔹ТГК-14: снижение до ВВ, негативный прогноз
🔹М.Видео снижение до ВВВ с негативным прогнозом
🔹В Уральской стали отозвал рейтинг НКР, правда из-за недостаточно развернутой формулировки, не все поняли, что отзыв формальный из-за завершения срока действия договора
🔹Балтийский лизинг: рейтинг АА- подтвержден
👻Оферты
Оферты обошли стороной. Но мы бдим. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные
📈Акции
Символические +0,4% но важно, что закрытие недели «зеленое». Индекс у важных уровней и спускаться вниз нельзя. Лидерами роста стали Интер РАО, Х5, и Полюс. В аутсайдерах ИКБ, Алроса, ВТБ. Не знаю, связано ли это с заявлениями о дивидендах, или нет
🚀Автоследы
Для автоследов неделя выдалась непростая: дефолт Монополии качнул доходность 📊Лучше фондов ликвидности. Мы всё еще с запасом обгоняем бенчмарк (LQDT), но мы делали эту стратегию низковолатильной. И впервые больше, чем за год встретили такой шторм. 👵Бабули на максималках первую половину недели была под давлением падающего рынка в сегменте А-АА, но в конце недели поддержала валютная позиция (мы наконец довели её до 20%. 🏄♂️Коты на гребне волны закрыли неделю нейтрально. 👵Бабуля мини была под давлением из-за доли в Уральской стали
❗️Снижение в стратегиях связано также с выплатами НКД и частичной амортизацией в Балтийском лизинге, Эталоне, Контроле
🔧Ключевая ставка
Инфляция уже 6,14%. Нам сложно объяснить разрыв в 10 процентов, поэтому мы ждем снижением минимум на 1%. Экономика явно не перегрета (где перегрета – пусть там и охлаждают)
🏡Недвижимость
Продолжает равномерный рост стоимости: +0,3% за неделю, и около +10% за год. Добавляем рентный доход (6-7%) и в целом, получается неплохо
💸Валюта
Валюта наконец взял реванш, и рубль к доллару приблизился к 80, а курс юаня в районе отметки 11,3. Валюта росла широким фронтом и по итогам недели показала +4,8-5,5%. Сверх-дохода нет, ведь неделей ранее валюта упала на 2,5%
📘Почитать по теме:
👉Облигации, с которыми не страшно...
👉 Почему мы не покупаем акции? 👻
❤️мы будем рады Вашей подписке, для нас это лучшая мотивация
--
Спасибо, что читаете нас❤
👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!