НМТП — дивидендный фаворит брокеров. Беспристрастно рассказываю, какие дивиденды можно получить от компании.
И разбираю для вас результаты порта за 3 квартал.
✔️❌ Скор. чистая прибыль 9 мес. = 31,1 млрд руб. (+3,6%), причина, по которой скор. чистая прибыль за 9М практически не выросла г/г — рост налога на прибыль, который съел рост операционной прибыли и финансовых доходов.
1 кв. = 10,81 млрд
2 кв. = 10,83 млрд
3 кв. = 9,45 млрд
В НМТП та же история, что и в Транснефти — тарифы повышают в начале года, расходы догоняют к концу года, поэтому прибыль в 3 и 4 кварталах ниже, чем в 1 и 2.
В 2026 году я тоже не жду значительного роста прибыли, в этот раз прибыль сожрет снижающаяся ключевая ставка, которая сократит процентные доходы с кубышки на +- 3 млрд руб.
➡️ Мои прогнозы по чистой прибыли
2025 = 40,32 млрд руб.
2026 = 41,77 млрд руб.
💸 Дивиденды
При соответствующей прибыли дивиденды за 2025 год составят 1,047 руб., это 11,96% доходности. За 2026 год НМТП выплатит 1,084 руб. или 12,39% доходности.
📊 Оценка НМТП
НМТП оценивается в 4,2 прибыли 2025 и 4 прибыли 2026 года.
Порт как был качественным активом, так и остается. При этом, НМТП ни разу не был у меня в портфеле, потому что в последние 3 года всегда были активы с бОльшим потенциалом. Такая ситуация и сейчас.
✏️ Ключевой риск для НМТП, на мой взгляд, МИР и включение северной ветки «Дружбы» (нефть — не газ, там нет стратегических интересов США, поэтому, на мой взгляд, вероятность возврата поставок нефти в Европу выше). Не упадет ли объем в портах Новороссийска и Приморска в таком случае?
Претензии ФАС по тарифам на перевалку металлургической продукции и риски разрушений портовой инфраструктуры — мелочи на фоне объема бизнеса.
Друзья, поставьте лайк обзору выходного дня! Мне осталось обновить 8 моделей компаний, и на следующей неделе я предложу вам таблицу потенциалов по итогам 3 квартала — из нее вы узнаете справедливые цены НМТП и еще 49 компаний 🤝
Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы ее не пропустить!
И собрал для вас все свежие обзоры компаний по итогам 3 квартала, переходите, читайте интересующие вас. И подписывайтесь на канал, если взяли из обзоров пользу, чтобы брать ее еще чаще.
Обзор Сбера: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1988 (отличные резы)
Обзор Совкомбанка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2025 (ставка на разворот)
Обзор Дом РФ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2028 (хуже Сбера, но дешево)
Обзор МТС Банка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2036 (если верить АФК, можно рисковать)
Обзор Т-Технологий: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2033 (1-я позиция в портфеле)
Обзор Хедхантера: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2026 (15-й дивиденд)
Обзор Яндекса: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1991
Обзор Позитива: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2022
Обзор Ленты: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2001 (+50% за год и это не предел)
Обзор X5: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2023 (про текущие и будущие дивы)
Обзор ММК: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1999
Обзор Северстали: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1979
Обзор покупки Европлана Альфой (что это даст Европлану и SFI): https://t.me/Vlad_pro_dengi/2030
Обзор Ростелекома: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2032
Обзор Лукойла — почему после зимних дивидендов может быть летняя дивидендная засуха: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2035
Обзор Вуш: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2039 (цена акциям – 0)
Обзор Интер РАО: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2043 (капекс ест кубышку)
Обзор Газпрома: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2044 (дивидендов не будет)
Обзор Роснефти: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2063 (1% дивидендов за 2 полугодие!)
Обзор Транснефти: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2062 (13,5% дивиденд)
Обзор НМТП: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2077 (12% дивиденд)
Обзор Инарктики: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2076
Желаю успехов!