Цены на лосося и форель находятся под давлением из-за снижения курса доллара. 80% красной рыбы на российском рынке – это экспорт из Чили (лосось) и Турции (форель). Поэтому, при снижении валюты, снижается и цена экспорта.
И, как следствие, цены на продукцию Инарктики (оставшиеся 20% рынка), тоже снижаются.
Снизил прогнозы по прибыли на 2025 и 2026 годы:
❌ Чистая прибыль 2025 = 2,68 млрд руб.
❌ Чистая прибыль 2026 = 6,52 млрд руб. (в модели средний доллар 90)
📊 Оценка компании
Инарктика оценивается в 16,4 P/E 2025 и 6,7 P/E 2026 года. В 2025 дорого, в 2026 — справедливо, без дисконта.
Следующий отчет у Инарктики мы увидим только в марте 2026. И в нем, самое интересное, за чем стоит последить — восстановление рыбы. Компания ранее говорила о том, что к концу года объем рыбы восстановится на уровень 2023 года (30 тыс. тонн+).
Пока же лучше постоять в стороне.
Инарктика в начале года казалась интересной идеей под восстановление биомассы: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1559, но это при курсе 100 руб. за $, при курсе 80, другой разговор.
Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать мои обзоры российских компаний!