Инвестирование — это не только поиск доходности, но и грамотное управление рисками. Особенно высокодоходные стратегии могут привести к потерям, если не учитывать ключевые угрозы. Когда вы смотрите на определённые активы в вашем портфеле, вы должны помнить какой риск этот инструмент закрывает. Существуют различные риски
1. Девальвационный риск
Это риск обесценивания национальной валюты по отношению к иностранным валютам.
Как минимизировать:
Диверсифицировать портфель: держать часть капитала в валюте
Покупать валюту регулярно, а не на панике
Инструменты:
- Замещающие облигации
- Золото и золотые фонды
- Акции компаний-экспортеров
2. Кредитный риск
Это риск того, что заемщик не сможет вернуть долг. Это может произойти, если у заёмщика возникнут финансовые трудности. С точки зрения инвестора этот риск связан с ухудшением финансовых показателей компании. Риск банкротства наиболее актуален при высокой стоимости (при высокой ключевой ставке) денег как сейчас.
Как минимизировать:
Исключать компании с высокой долговой нагрузкой
Анализировать бизнес-модель и риски компании
Если нет опыта, выбирать государственные облигации и облигации с высоким инвестиционным рейтингом
Инструменты:
- Лидеры отраслей с устойчивой бизнес-моделью
- Крупные компании с историей
- Государственные облигации (ОФЗ)
3. Процентный риск
Это вероятность того, что процентные ставки изменятся (вырастут или будут сохраняться на высоком уровне длительное время), и это повлияет на доходность инвестиций. Если процентные ставки вырастут, то стоимость активов снизится. С другой стороны, если процентные ставки упадут, то это обеспечит приток инвестиций в более рисковые активы (акции) и вызовет рост фондового рынка. Эти опасения непосредственно связаны с решением ЦБ по изменению ключевой ставки.
Как минимизировать:
- Держать облигации с привязкой к ключевой ставке (флоатеры)
- Ориентироваться на короткие облигации (до 3 лет) и облигации с амортизацией
- Держать часть средств в фондах денежного рынка
Инструменты:
- Корпоративные флоатеры
- ОФЗ-флоатеры со сроком до погашения 2-3 года
- Фонды денежного рынка, накопительные счета
4. Рецессионный риск
Это риск общего экономического спада, падения ВВП и прибылей компаний.
Как минимизировать:
- Следить за экономическими циклами
- Держать 25-30% от стоимости акций в портфеле в ликвидных активах (фонды денежного рынка или накопительные счета)
- Добавлять в портфель дивидендные акции из защитных отраслей
Инструменты:
- Фонды денежного рынка
- Защитные сектора экономики (например, продуктовый ритейл, здравоохранение)
Фундаментально устойчивые дивидендные компании
5. Геополитический риск
Это вероятность ухудшения международных отношений и иных негативных изменений (санкций, политическая или военная нестабильность).
Как минимизировать:
Отслеживать влияние геополитических событий на мировую экономику
Иметь запас ликвидности
Инструменты:
Золото и золотые фонды
Валютные активы
Фонды денежного рынка, накопительные счета
6. Риск ликвидности и использование заемных средств
Риск ликвидности и торговли “с плечами” - это риск потери капитала при маржинальном кредитовании или использовании большого объема заемных средств.
Как минимизировать:
Не использовать заемные средства для инвестирования
Держать часть капитала в ликвидных активах
Инструменты:
Фонды денежного рынка