В сентябре сформировали портфель облигаций с ежемесячными купонами. Посмотрим, как изменилась ситуация на рынке, и актуализируем состав портфеля в соответствии с новыми вводными.
Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:
Что происходит на рынке
- Индекс гособлигаций RGBI за последний месяц существенно восстановился. Вследствие этого в нашем портфеле хорошо растут все рублевые бонды с фиксированным купоном.
- Однако в текущий момент бенчмарк никак не может преодолеть сопротивление в районе 118–118,2 п., что усиливает риск очередного коррекционного отката. Хотя в позитивном сценарии возможно просто боковое движение.
- Геополитические новости о возможном урегулировании российско-украинского конфликта не помогают — долговой рынок по-прежнему концентрируется в большей степени на макроэкономических данных и аукционах Минфина.
- Приближается дата декабрьского заседания ЦБ по ставке. Присутствует высокая вероятность, что ее продолжат снижать, однако шаг в 0,5% может быть уже в цене рынка.
- Инфляционные ожидания в ноября опять превысили 13% годовых — символический уровень, ниже которого удерживались предыдущие два месяца. Данные Росстата по недельной инфляции в целом демонстрируют позитивную тенденцию к снижению.
- Рубль по-прежнему укрепляется. Это давит на валютные бонды, имеющиеся в портфеле. Никаких действий с ними не предпринимаем — ожидаем изменения рыночной конъюнктуры.
Изменения по портфелю
С момента создания портфеля фактические притоки по нему составили 48,9 тыс. руб. По итогам ноября сумма всех полученных купонов достигнет порядка 52,3 тыс. руб.
Итоговая сумма инвестиций — 2 млн руб. Индикативная доходность портфеля — 23% годовых при ожидаемом на горизонте года ослаблении рубля.
Наибольшая прибыль по состоянию на 25 ноября наблюдается по выпуску Делимобиля (Каршеринг Руссия) с фиксированным купоном серии 001P-03. Покупали его, когда доходность превышала 25% годовых, а сейчас она находится на уровне 21,6%.
Принято решение зафиксировать полученную прибыль и вложиться в другой выпуск того же эмитента.
Речь идет о коротком выпуске с плавающим купоном, который на момент сделки торгуется с доходностью 32% годовых.
Делимобиль 001P-04
- текущая доходность — 32% (сильно зависит от цены — важно проявлять внимательность при выставлении лимитной заявки)
- купон — 19,5% (КС + 3%)
- дюрация — 0,8 (погашение — 8 октября 2026 г.)
- рейтинг — А.
Обновленный состав
Обновленная структура портфеля выглядит так:
- 40% — квазивалютные бонды
- 29% — рублевые облигации с фиксированным купоном
- 31% — облигации с плавающим купоном (флоатеры).
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.