Сегодня копания ЦИАН представила свежий отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года. Отчет вышел неплохим: выручка подросла на 15%, до 11 мрд рублей, EBITDA увеличилась на 20%, достигнув 2,8 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 23%, и составила 2,1 млрд рублей. Но третий квартал стал для ЦИАНА настоящим разворотом. Выручка выросла на 29% г/г, EBITDA — в 2,3 раза. Снижение ключевой ставки и уход эффекта высокой базы оживили рынок недвижимости: продажи выросли на 17%, ипотека — на 30%. При этом компания сдержала рост расходов и увеличила рентабельность EBITDA до 28% увеличившись на 12 процентных пунктов год к году.
На операционном уровне тоже все неплохо. Отрицательный долг способствует долгосрочному росту. Платформа демонстрирует стабильный охват аудитории, достигший 20 млн пользователей, а такие инновационные решения, как онлайн-подписание договоров аренды и технология "умной камеры" с дополненной реальностью, способствуют усилению вовлеченности и удержанию аудитории. В то же время транзакционное направление, связанное с ипотечным бизнесом, продолжает испытывать определенные сложности — за отчетный период выручка в этом сегменте сократилась на 21%, однако его вклад в общую структуру доходов не велик.
Стоит отметить и тот факт, что ЦИАН подтвердил планы по выплате в следующем году около 50 рублей на акцию в виде дивидендов в дополнение к текущему спецдивиденду в размере 104 рубля на акцию. Это дает очень хорошую текущую дивидендную доходность. А на фоне смягчения денежно-кредитной политики и предполагаемой реализации отложенного спроса на недвижимость в следующем году перспективы ЦИАНа начинают выглядеть гораздо более уверенно, так как низкая стадия цикла для ЦИАНа очевидно подходит к концу. С учетом опубликованной отчетности таргет по акциям ЦИАНа был пересмотрен. Новый таргет как всегда уже в нашем боте Помощник инвестора в телеграмм канале.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+hTVFzaDhUodmYWUy
---
Держите акции ЦИАН в своем портфеле?