📊Результаты за 3кв 2025г МСФО:
✅Чистый процентный доход после создания резервов вырос на 37% до 84,7 млрд руб.
✅Чистый комиссионный доход вырос на 31% до 38,5 млрд руб.
✅Чистая прибыль* выросла на 5% до 40,1 млрд руб.
*На чистую прибыль стала сильно влиять переоценка акций Яндекса. Вы помните, что Т-Технологии недавно приобрели 9,9% долю в Яндексе через «Каталитик Пипл» ? Так вот, отрицательная переоценка этих акций в 3 квартале составила 10 млрд руб.
✅Скор. чистая прибыль выросла на 19% до 45,2 млрд руб.
✅Рентабельность капитала (ROE) – 29,2%
Мы видим замедление темпов роста, но это связано в первую очередь с исчерпанием эффекта низкой базы после присоединения Росбанка.
Положительные моменты, которые стоит отметить:
– Снижение стоимости риска на 2,1 п.п. до 6,1%;
– Стабилизация резервов (3 кв. 2025 г. – 46 млрд руб.; 2 кв. 2025 г. – 46,1 млрд руб.);
– Совет директоров инициировал новую программу выкупа с рынка до 5% акций Т, которая действует до конца 2026 года.
Оценка компании выглядит привлекательно:
Fwd P/E ≈ 4,85
Fwd P/B ≈ 1,3
💡В итоге за последние 2 года акции Т-Технологий не выросли, при этом банк стал зарабатывать значительно больше. Интересно, сколько времени потребуется рынку, чтобы осознать это и переоценить котировки вверх?
🎉Также хочется поздравить компанию со вступлением в «клуб триллионеров»👇
Новость: «Т-Технологии впервые получили триллион рублей выручки по итогам 9 месяцев. По этому параметру компания вошла в клуб триллионеров, куда в октябре попал Яндекс».
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+hTVFzaDhUodmYWUy
---
А как вы думаете, когда всё-таки рынок переоценит акции «Т-Технологии»❓👇