Итоги 41 недели проекта Барбадос
По состоянию на 22.11.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 280 519 р. (+0,2% за неделю).
По итогам 284 дней проекта, портфель показывает доходность 36,1% годовых.
Неделя прошла относительно спокойно, рынок корпоративных облигаций находился скорее в боковике с небольшой динамикой снижения доходностей.
В портфеле Барбадос продал позицию по Лайм-Займ-3 по 97,11%, так как в пятницу прошла отсечка по купону и амортизационному платежу, после чего доходность к погашению снижается и по идее котировки по бумаге должны для выравнивания доходности с рынком опуститься в район 95-96%. Решил, что логичнее переложиться в более доходный актив.
На полученные от продажи Лайм-Займ деньги купил 50 лотов Техно Лизинг 1Р7 по цене 101,99%. Котировки бумаг эмитента в пятницу просели на информации о снижении рейтинга, но это для меня было ожидаемым событием, бумаги эмитента итак уже торговались с более высокой доходностью. Считаю, что снижение рейтинга эмитента было уже в цене, поэтому в краткосрочной перспективе, идея покупки этого выпуска подходит для моей стратегии в портфеле Барбадос - купон 27%, срок длинный и есть вероятность кроме купона заработать на апсайде.
В денежных остатках портфеля учтена сумма от купона и аморта Лайм-Займ-3, которые должны поступить в понедельник, это позволяет более точно оценить доходность.
На прошедшей неделе поучаствовал в двух первичных размещениях - АдвансТрак и ДельтаЛизинг 1Р3. Оба размещения запомнились. По АдвансТрак был достаточно неожиданный для меня ажиотаж и аллокация менее 30%, после чего бумага еще и апсайд дала более 5%. В итоге в районе 105% бумаги продал, не стал в долгосрок держать их в портфеле.
В ДельтаЛизинг размещение запомнилось грубой ошибкой на старте торгов от Мосбиржи с выставлением предельных цен по бумагам. Видимо кто-то забил лишний нолик в стартовую цену и она стала 1000%, а не 100%. В итоге сразу упала на планку до 800% и по этой цене даже проходили сделки. В итоге Мосбирже сообщили об этом ЧП, цены были исправлены, часть продавцов с планки на уровне 800% упали на планку 80% и продали позиции с убытком 20%. Не помню такого эпического первичного размещения. Надеюсь сотрудники Мосбиржи, допустившие этот хаос, будут наказаны, такие грубые ошибки допускать нельзя, это сильный удар по репутации компании.
Если переложить доходность портфеля на географию, каравелла идущая на Барбадос зашла в порт Майами. Далее курс на Кубу и другие Карибские острова.