...Москва. 21 ноября. INTERFAX - Российский рынок акций в пятницу вырос на надеждах на прогресс в переговорах по завершению конфликта на Украине, подогретых сообщениями западных СМИ о подготовленном США плане по урегулированию...
Приветствую всех коллег-трейдеров, инвесторов! Присаживайтесь поудобнее, наливайте свой любимый кофе. Ваш старый трейдер со стажем, готов поделиться мыслями по поводу последних событий. Видел на своем веку всякое: и дефолты, и пузыри, и «шальные» времена, и 2014-й, и 2022-й. Так что нынешние свечки на графиках – это для меня как старые знакомые, которые снова зашли в гости, но в немного другой одежде.
Что случилось? Краткая выжимка для тех, кто в лифте
На прошлой неделе российский рынок акций порадовал нас уверенным ростом. Индекс МосБиржи рванул выше 2685 пунктов, а индекс РТС, подхваченный укрепляющимся рублем, и вовсе перепрыгнул за 1070. Это лучший результат с начала сентября. Если говорить проще – у инвесторов проснулся аппетит к риску и к нашим, российским, активам.
А почему, спросите вы? Все просто и сложно одновременно.
Главный двигатель – геополитические надежды. Западные СМИ активно обсуждают некий план урегулирования от США. Рынок, как тот ослик из мультика, который верит в морковку, пошел за этой надеждой. Он прочитал заголовки, подумал «а вдруг?» и начал скупать всё, что не приколочено: от МКБ и «Совкомфлота» до «Газпрома» и «Норникеля».
Что мешало радоваться без оглядки?
1.Скепсис Кремля: Наши официальные лица отнеслись к этим «планам» без особого энтузиазма, призвав смотреть на вещи трезво.
2.Просевшая нефть: Brent решила, что мир – это хорошо, и ушла к 62 долларам за баррель. Логика: если мир, то с России снимут ограничения на экспорт, и нефти на рынке станет еще больше. Для нашего бюджета и рубля – не самый лучший расклад.
Разбираем по косточкам: Анализ и жизненные аналогии
1. Геополитика как главный дирижер
Что произошло: Рынок купился на слухи о мирном плане. Это классика жанра. Помните, как в детстве, если громко крикнуть «Мороженое везут!», все дети несутся к дороге? Так и тут. Пока мороженого никто не видел, но сам крик уже вызывает ажиотаж.
Аналитический вывод: Я, как очевидец многих таких «заморозков», отношусь к подобным новостям с большой долей здорового скепсиса. Процесс переговоров – это марафон, а не стометровка. Каждый участник будет тянуть одеяло на себя. Итого: Торговать на таких новостях можно (и многие успешно это делают), но строить на них долгосрочную стратегию – все равно что строить дом на песке. На одной надежде далеко не уедешь. Как только появляются контр-новости (например, заявление Трампа о том, что санкции против нефти он пока снимать не будет), рынок тут же сбавляет пыл.
2. Дивидендная лихорадка: «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть» не подвели
Что произошло: Совет директоров «ЛУКОЙЛа» объявил о дивидендах, хоть и чуть ниже прогнозов. «Роснефть» тоже не осталась в стороне. Это сильный позитивный сигнал.
Аналитический вывод: Компании, несмотря на санкционное давление, демонстрируют зрелость и заботу об акционерах. Это как когда ваш суровый сосед дядя Вася, который вечно ворчит, вдруг выносит вам целый контейнер вяленой рыбы к пиву. Приятно, и понимаешь, что человек настроен по-доброму. Итого: Для дивидендных инвесторов это важный знак. Качественные «голубые фишки» с госучастием, скорее всего, будут и дальше стараться делиться прибылью с акционерами. Это создает некую «подушку безопасности» для их котировок.
3. Нефть и рубль: Любовь-ненависть
Что произошло: Нефть подешевела на фоне тех же мирных надежд. Рубль при этом укрепился. Парадокс? Не совсем.
Аналитический вывод: Рубль в последнее время живет своей жизнью, и на него сильно влияют валютные правила правительства и продажи экспортеров. Но тут сработала классика: дорогой рубль выгоден нам с вами для покупок валюты или импортных товаров, но невыгоден бюджету и экспортерам. Падающая нефть этот конфликт только усугубляет. Итого: Нужно внимательно следить за этой связкой. Устойчивость рубля на текущих уровнях – благо, но если нефть надолго засядет ниже 60, это станет серьезным испытанием для всего рынка.
4. А что в мире? Там тоже не скучно
Что произошло: Азиатские рынки заметно просели, Европа и США показали разнонаправленную динамику. Мировую экономику тревожат и перегретый сектор ИИ, и напряжение между Китаем и Японией.
Аналитический вывод: Наш рынок в такие моменты может чувствовать себя немного «отвязанным от глобального паровоза». Это и хорошо, и плохо. Хорошо, потому что мы не всегда падаем за всеми. Плохо, потому что в моменты глобальной паники деньги все равно бегут из всех рискованных активов, куда Россия, увы, пока относится. Итого: Нельзя полностью игнорировать внешний фон. Он может сыграть роль спички, брошенной в бочку с бензином, или, наоборот, огнетушителя.
Что ждать дальше?
Если отбросить пафос и говорить честно, варианта у нас два:
1.Сценарий «Быка-оптимиста» (Вероятность 40%). Если мирные инициативы получат хоть какое-то реальное продолжение, а не останутся просто заголовками, индекс МосБиржи имеет все шансы протестировать уровень 2700, а к концу года, в порыве всеобщей эйфории, сделать рывок и к 3000 пунктам. Это будет чистая Game of Hope – «Игра Надежды».
2.Сценарий «Реалиста-медведя» (Вероятность 60%). Реальность такова, что за 25+ лет я видел десятки «прорывных» планов. Большинство из них тихо умирали в недрах кабинетов. Если текущие переговоры забуксуют (а скепсис Кремля на это намекает), рынок очень быстро вспомнит про низкую нефть, санкции и не самые радужные прогнозы по прибыли банков (взгляните на отчетность «Банка Санкт-Петербург»). И тогда нас ждет откат к 2550-2600 пунктам и скучный боковик.
Итоговый план:
Друзья, не поддаёмся эмоциям. Рост на надеждах – самый коварный. Он может быстро сгореть. Моя тактика в такие дни проста:
Не бежать покупать на самом пике эйфории. Все самые лучшие покупки я совершал на панике, а все самые дурацкие продажи – на жадности.
Смотреть на фундамент. Дивидендные истории (как у «ЛУКОЙЛа») – это хорошо. Но смотрите, чтобы компания была устойчива и без геополитики.
Держать порох сухим. Часть денег всегда должна быть в кэше, чтобы в случае отката у вас были силы купить то, что вам нравится, но по более приятной цене.
Рынок – дама капризная. Сегодня он танцует под дудку мирных новостей, завтра будет плакать из-за цены на нефть. Наша задача – не танцевать с ней в одном порыве, а спокойно и хладнокровно принимать решения. Удачи, и пусть ваши инвестиции будут только в плюсе! Увидимся в рынках!
Внимание! Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Инвестирование в ценные бумаги связано с риском неблагоприятного изменения их цен, а также с рисками наступления определенных событий, которые могут повлиять на стоимость принадлежащих Вам финансовых инструментов.