...Рост на рынке акций ускорился после того, как издание Politico со ссылкой на неназванного высокопоставленного сотрудника администрации президента США сообщило, что план по мирному урегулированию может быть согласован уже в этом месяце или даже на этой неделе...
Коллеги-инвесторы, приветствую! С вами тот, кто помнит еще дефолт 98-го. Сегодняшний взлет Индекса Мосбиржи на 4% – это как внезапная оттепель в лютую февральскую стужу. Все высыпали на улицу в одних рубашках, греются в лучах надежды на мир. Давайте разберемся, не пора ли нам все-таки надеть обратно шубу, пока не простудились.
Что случилось? Краткая сводка с поля битвы быков и медведей
Картина маслом: рынок, как подвыпивший студент перед сессией, ухватился за слух. Всего один слух! Издание Politico, ссылаясь на какого-то «неназванного высокопоставленного сотрудника», сообщило, что рамки мирного соглашения могут быть оговорены чуть ли не на этой неделе.
И рынок понесся...
Сначала робко (+1.33%), оглядываясь по сторонам.
Потом увереннее (+2.1%), пробив психологическую отметку в 2600 пунктов впервые с ноября.
А к середине дня уже вовсю ликовал (+4%), утянув за собой в зеленую зону все без исключения 43 акции индекса. От «ПИКа» до «Яндекса», от «Совкомфлота» до НОВАТЭКа. Вселенский хеппи-энд!
Аналитический вывод №1 (прямо как в старые добрые): Рынок ненавидит неопределенность больше, чем плохие новости. Любая, даже призрачная, надежда на снижение геополитического напряжения – это мощнейший допинг. Особенно для нашего рынка, который последние два года ходит в заложниках у политики.
Помните, как это бывает: вы ждете важнейший звонок от начальства: уволят вас или дадут премию? Сидите на нервах, не можете ни работать, ни есть. И тут коллега шепчет: «Слышал, шеф тебя хвалил, кажется, все будет ок». Что вы почувствуете? Вздох облегчения и эйфорию! Вы же не побежите проверять, правда ли это? Вы сначала порадуетесь.
Именно это сегодня и произошло. Рынок услышал этот «шепот» и выдохнул. Но звонок от начальства (официальное подтверждение) еще не прозвенел.
Так что же нас ждет? Прогноз от старого и скромного:)) трейдера
Здесь, друзья, нужно разделить ближайшую перспективу (завтра-послезавтра) и среднесрочную.
1. Ближайшие дни: готовимся к американским горкам
Сценарий «Медведи»: Новости из Турции окажутся негативными. Встреча сорвалась, стороны не сошлись во мнениях, Зеленский что-то не подписал. Рынок отдаст ВЕСЬ сегодняшний рост, и, возможно, еще и сдаст сверху. Помните, как всего за несколько часов до взлета индекс уходил в минус на слухах о срыве встречи? Вот это она – та самая «хрупкость», о которой тоже предупреждают в «Альфа-Инвестициях».
Сценарий «Быки»: Поступают подтверждающие позитивные сигналы. Рынок начнет закладывать в цены уже не надежду, а реальную вероятность скорого мира. Рост может продолжиться, но уже не такими бешеными темпами.
Мое мнение: Вероятность резкой коррекции в ближайшие дни очень высока. Торговать на таких новостях – это как ловить падающий нож. Можно очень сильно порезаться.
2. Среднесрочная перспектива (1-3 месяца): Россия в случае деэскалации
А вот здесь картина выглядит куда интереснее. Если бы мир действительно стал ближе, наш рынок ждал бы мощнейший позитивный шок. Почему?
Снятие санкционных рисков. Это главный драйвер. Целые сектора экономики, которые сейчас торгуются с гигантским «дискаунтом страха», взлетели бы. Финансы, металлы, технологии.
Возвращение иностранных инвесторов. Не всех и не сразу, но первые ласточки появились бы. А за ними и деньги.
Снижение ставок ЦБ. Без геополитической премии риска ЦБ сможет активнее бороться с экономическим спадом, удешевляя кредиты для бизнеса и населения.
Мой субъективный прогноз по России: Фундаментально наш рынок недооценен. Компании платят дивиденды выше, чем где бы то ни было в мире, они адаптировались, они зарабатывают. Но над ними висит толстое свинцовое одеяло геополитики. Любая реальная подвижка в сторону мира будет медленно, но верно это одеяло снимать. Это не значит, что все сразу станет хорошо. Но это значит, что рынок начнет расти не на слухах, а на пересмотре своей фундаментальной стоимости.
Итого:
Сегодняшний рост – это эмоция. А на эмоциях строить долгосрочные инвестиции – плохая идея.
Если вы уже в рынке: Не поддавайтесь жадности. Фиксируйте часть прибыли на таких всплесках.
Если вы хотите войти: Не бегите за уходящим поездом. Дождитесь отката. Он почти неизбежен. Рынок даст всем второй шанс.
Главное правило: Ваша стратегия не должна меняться от одной новости, даже такой громкой. Дисциплина и холодный расчет всегда побеждают в долгосрочной перспективе ажиотаж и панику.
Держимся, друзья. И помним, что самые большие деньги делаются тогда, когда все вокруг боятся, но ты видишь свет в конце тоннеля. Сегодня мы его вроде бы увидели. Осталось понять, не поезд ли это.
Крепких всем нервов и прибыльных сделок! Увидимся в рынках!