Часть 1.
Пришло время обновить мои сценарии — спокойно, без суеты, на расстоянии вытянутой руки от шума — по ключевым темам, которые волнуют всех: от курса рубля и цен на недвижимость до динамики ОФЗ, акций, ставки и общего положения российской экономики.
Приступаем.
Я неоднократно говорил в своих материалах: мы проходили пиковую точку геополитического негатива, и именно она давила на рынки сильнее любых процентных ставок или макроэкономических переменных.
Именно поэтому большая часть интернет-аналитики по российскому рынку была бесполезна: она игнорировала главный драйвер — геополитику.
И что мы видим?
Реальность подтвердила мою позицию.
Сегодня мы уже в совершенно другой точке — куда более конструктивной.
Тема продуктивных переговоров выходит на первый план и начинает формировать новые ожидания.
И чтобы двигаться дальше, чтобы строить рациональный прогноз (в правильном смысле этого слова — в смысле Юдковского, а не бытового «мне кажется»), нужно ответить на четыре базовых вопроса.
Я их озвучу — и сразу дам собственные ответы.
1. Где мы сейчас находимся?
Если предыдущая точка была очевидным экстремумом негатива — то, где мы сейчас?
И главное: какая волатильность впереди?
Предполагаю, что мы на нейтральной точке.
Но нейтральная — не значит «равновесная».
Она ещё не впитала ожидаемый позитив, который может появиться, например, в случае публичного отказа Зеленского от территориальной целостности Украины.
(Кулуары, думаю, уже идут полным ходом.)
При этом любой медиаблеф или дипломатическая тень могут качнуть маятник обратно.
Поэтому:
текущая точка — не крайность.
И именно поэтому действия на рынке должны быть гибкими, а не догматичными.
2. Куда движется процесс?
Если смотреть на любой процесс на минутном графике — там хаос.
Выглядит страшно, бессистемно, но это оптическая иллюзия, на которую ловится большинство людей.
Посмотрим шире.
Весь этот год Россия и США только сближались.
Постепенно.
Уверенно.
От телефонных контактов — до встреч.
Вероятное направление — позитивное.
Без иллюзий: будут откаты, будут громкие заявления.
Но вектор — на движение к соглашению.
3. Как это будет выглядеть во времени?
Считаю, что до конца года уложиться — маловероятно.
Слишком много политических «слоёв» и точек входа.
В ближайшие недели мы увидим разнонаправленные заявления:
то резкость, то мягкость, то «заминки», то резкие встряски.
Это нормально.
А уже к началу следующего года мы будем заметно ближе к реальному соглашению.
Не декларациям, а субстанции.
4. Как использовать это в инвестициях и стратегии?
Если я знаю, что нахожусь внутри позитивного долгосрочного процесса, который развивается уже год, то:
- все негативные всплески — это коррекции, а не разворот;
- коррекции внутри большого тренда — точки для покупок, а не для паники;
- тренд — мой союзник.
Мы определили направление.
Теперь пора переходить к конкретике по рынкам.
В следующем материале я дам свои ожидания по каждому из ключевых сегментов:
- недвижимости;
- рублю;
- акциям;
- облигациям;
- общей структуре экономики
— и покажу, как всё это взаимосвязано.
Ставьте пальцы вверх, и я выкладываю вторую часть 👍
Продолжение будет куда интереснее.
Чтобы не пропустить важную информацию, подписывайтесь на мой Telegram и будьте всегда в курсе актуальных новостей!
#переговоры #геополитика #экономика #инвестиции #рынки #рубль #недвижимость #акции #ОФЗ #ставкаЦБ #прогноз #тренды #Россия #финансы #стратегия #Дзен #аналитика #скандалы #инсайды #экономикаРоссии