Здесь сделан разбор реального инвестиционного портфеля.
Фактически, это мой мастер-класс по использованию онлайнового калькулятора Дивайдер.
Итак, начнем.
Что предоставил пользователь
Александр, 32 года, инженер, город Уфа.
Данные портфеля, предоставленные Александром для анализа.
Как получить неизвестные данные для Дивайдера
Нам нужны доли активов в портфеле и общая сумма стоимости портфеля.
Анализ портфеля проведен с 01.01.2025 по 14.11.2025.
Сначала надо определить стоимость портфеля на конечную дату анализа 14.11.2025, и какое было процентное содержание этих активов на последнюю дату анализа.
Для этого сначала запускаем Дивайдер с любым легальным интервалом, который заканчивается на дате 14.11.2025. Полученные цены активов вставляем в экселевскую табличку, чтобы, зная их количество, получить суммарную стоимость каждого актива, как показано в этой таблице Экселя.
Суммируем стоимости всех активов и получаем, что 14.11.2025 портфель стоил 170'542.41. Принимаем эту стоимость за 100% и находим доли активов в процентах.
Важно понимать, что, когда количество активов в портфеле не меняется, их доля постоянно меняется, так как постоянно меняются цены активов.
Мы привязываемся к той дате (14.11.2024), на которую планируем ребалансировку портфеля.
Окончательный результат
Теперь загоняем полученные данные в Дивайдер и получаем результат, который можно посмотреть (и скачать) в этом pdf-файле. См. там все графики, диаграммы и таблицы.
Основной результат заключается в том, что на исследуемом интервале доходность портфеля могла бы быть не 3.66% годовых, а 19.2% годовых, и при этом риск портфеля не увеличился бы, а, наоборот, немного снизился. Риск портфеля пользователя 0.016151 при 3.66% годовых, а при 19.2% годовых риск портфеля снизился до 0.015759.
У читателя может возникнуть вопрос, как получен результат 19.2% годовых. В самом начале pdf-отчета вы видите, что коэффициент жадности выбран равным 1.5. Но по умолчанию в Дивайдере стоит коэффициент жадности равный 5.
Откуда известно, что коэффициент жадности надо поставить равным 1.5?
Это заранее неизвестно.
Коэффициент жадности подбирается экспериментальным путем. Вам придется несколько раз перезапустить Дивайдер с разными значениями коэффициента жадности, чтобы посмотреть, как меняется положение портфеля заданной жадности на Эффективной Границе облака всех возможных портфелей из этих активов.
Ваша задача, это подобрать такой коэффициент жадности, чтобы портфель заданной жадности оказался выше и левее вашего портфеля. То есть, чтобы сформировать портфель, который более доходнее, чем ваш портфель, и менее рискованнее, чем ваш.
Главный вывод
Из этого pdf-отчета можно сделать главный вывод, что очень полезно видеть всю картину в целом и все возможные варианты.
Инвестор должен видеть не только свою фигуру (свой портфель и его характеристики), но и весь фон на котором находится его портфель и ту тень, которую отбрасывает его фигура на этот фон.
Дивайдер, показывает вам не только ваш портфель, но и фон, на котором он находится и тень, которую он отбрасывает.
P.S.
1.
Основные возможности Дивайдера: https://forecast.nanoquant.ru/calc/divider-moex.htm
Там же см. и как получить доступ к Дивайдеру.
2.
Инструкция к Дивайдеру: https://forecast.nanoquant.ru/download/instruction-divider.zip
3.
Книга Диверсификация инвестиционного портфеля. Теория Марковица-Шарпа: https://www.litres.ru/book/evgeniy-urevich-miro/diversifikaciya-investicionnogo-portfelya-teoriya-mar-70583176/
.