Несколько мыслей про ДомРФ и другие индустрии, которые я обхожу стороной

Несколько мыслей про ДомРФ и другие индустрии, которые я обхожу стороной.

Оценка IPO ДомРФ по капиталу чуть дешевле Сбера, но дороже ВТБ. Из плюсов - дивполитика 50%. Я даже не просчитывал это IPO сам, почитал в других каналах.

Потому что для меня это сомнительная история: во-первых, в целом скептически отношусь к девелопменту из-за постковидного пузыря цен, во-вторых, это госкорпорация с особым статусом и задачами. Как показывает практика (ИнтерРао, ВТБ) в госзадачи, как правило, не входит повышение благосостояния миноритариев.

Плюс добавляем депрессивное состояние рынка, и я бы не исключал падение цены ДомРФ прямо со старта торгов 20 числа.

Что касается других непонятных мне секторов экономики, в настоящее время обхожу стороной (независимо от показателей компаний):

1️⃣ Автопром (Камаз, Соллерс) - не верю в него от слова совсем.

2️⃣ Лизинг (Европлан) - по причине высокой ставки, охлаждающейся экономики, а также утильсбора, который, по моему мнению, хоронит рынок всего транспорта и спецтехники в совокупности.

3️⃣ Микроэлектроника (Элемент) - тут микс из задач национальной безопасности, импортозамещения, неокупаемости в масштабах отдельно взятой страны и отставания на десятки лет, которое невозможно преодолеть.

4️⃣ Девелопмент - искусственно раздутые льготной ипотекой цены, большой спрэд между первичкой и вторичкой. Рынок не выглядит здоровым, а госполитика - последовательной.

@feargreed