EBITDA растет быстрее выручки – редкий случай для ИТ
Российский рынок корпоративных ИИ-решений активно формируется. Компании переходят от ожиданий к проверке реальных бизнес-моделей. Инвесторам важно видеть не только технологии, но и финансы.
FabricaONE.АI – крупный российский разработчик корпоративных ИТ и ИИ-решений. Делает и кастомные проекты, и готовые продукты. В портфеле более 40 решений, клиенты – свыше тысячи компаний в разных отраслях.
👉Цифры и динамика:
▪️Выручка за 3 года выросла с 10,1 до 18,6 млрд ₽ (CAGR 36%)
▪️adj. EBITDA почти утроилась: 1,1 → 3,5 млрд ₽, маржа 10,7 → 18,7%
▪️Скорр. чистая прибыль: 0,6 → 2,5 млрд ₽, рентабельность 5,8 → 13,5%
То есть рост идет не только вширь, но и в качестве – все ключевые показатели согласованы и стабильны.
👉9 месяцев 2025:
▪️Выручка 14 млрд ₽ (+30% к прошлому году)
▪️Скорр. EBITDA 1 млрд ₽ (+43%)
▪️Маржа около 7% — надо понимать, что крупные контракты обычно закрываются в 4 квартале
👉Баланс:
▪️Чистый долг/EBITDA на конец 2024 года = 0
▪️Сейчас 0,6х — комфортно, запас для M&A есть
▪️Среднесрочно планируют не выше 1,0х
👉Прогноз до 2027 года:
▪️Доля продуктовых решений в выручке вырастет до 50–55% (с 15% в 2024)
▪️EBITDA-рентабельность ±24%
👉Итог:
FabricaONE.АI постепенно формирует образ публичной ИТ-компании с проработанной экономикой. Основные выводы лучше делать после годового отчета за 2025, чтобы оценить рост, маржу и сделки M&A.
Полный обзор читаем на Смартлабе: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1231476
