Кредиты помогают бизнесу расти: закупать товар, запускать производства, открывать новые точки. Но если на выплаты уходит слишком много прибыли, компания теряет устойчивость. Разбираемся, как рассчитать долговую нагрузку и определить безопасный уровень для бизнеса.
Что такое долговая нагрузка и зачем ее считать
Долговая нагрузка — это доля прибыли или выручки компании, которая уходит на обслуживание долгов. Сюда входят платежи по кредитам, займам, лизингу и другим финансовым обязательствам. Чем выше этот показатель, тем меньше свободных денег остается на развитие, непредвиденные расходы и формирование резервов.
Долговую нагрузку рассчитывают:
🔹банки — чтобы проверить, сможет ли компания обслуживать новый кредит;
🔹инвесторы — чтобы оценить риски: чем больше прибыли уходит на долги, тем менее устойчив бизнес;
🔹предприниматели — чтобы понять, безопасно ли брать еще один кредит или это создаст избыточную нагрузку.
Когда долговая нагрузка высокая, компания становится уязвимой к колебаниям выручки. Если доходы падают из-за сезонного спада, роста цен на сырье или снижения спроса, выплаты по кредитам могут стать непосильными. Тогда приходится продавать активы, сокращать расходы или брать новые займы для погашения старых.
Безопасный уровень долговой нагрузки — до 30–35% от чистой прибыли. Тогда у компании остается достаточно средств на текущие расходы и развитие. Если выплаты занимают половину прибыли и больше — бизнес в зоне риска.
Как рассчитать долговую нагрузку
Существует несколько способов расчета. Выбор зависит от масштаба бизнеса, специфики деятельности и того, насколько детально ведется финансовый учет. Один из наиболее точных методов — расчет через EBITDA.
EBITDA — это показатель прибыли компании до вычета процентов по кредитам, налогов, амортизации и износа основных средств. Это деньги, которые бизнес генерирует от своей основной деятельности, без учета финансовых и налоговых обязательств.
Формула расчета долговой нагрузки выглядит так:
Общая сумма долга / EBITDA за год
Результат покажет, за сколько лет компания сможет полностью погасить долг, если будет направлять на это всю операционную прибыль. Приемлемый показатель — до 3, свыше этого — долговая нагрузка значительная, более 6 — высокая.
Пример расчета. Компания заработала за год 10 млн рублей (EBITDA). Общая сумма долга — 18 млн рублей.
18 млн / 10 млн = 1,8
Компании потребуется 1,8 года, чтобы погасить весь долг при текущем уровне прибыли. Такой показатель считается нормальным.
Этот метод часто используют банки и инвесторы при оценке компании перед крупной сделкой или выдачей кредита. Соотношение долга к EBITDA показывает, справится ли бизнес со своими обязательствами, если доходы останутся на текущем уровне.
Что делать, если долговая нагрузка слишком высокая
Если больше трети прибыли уходит на выплаты по кредитам, у компании остается мало свободных денег. При падении выручки или росте расходов бизнес может не справиться с обязательствами.
Тревожные признаки: появились просрочки, приходится брать новый кредит для погашения старого, на развитие не остается средств, выручка колеблется, денежный поток нестабилен. Если видите хотя бы один из этих сигналов — пора пересматривать долговую структуру.
Что можно сделать:
✅ Направить больше прибыли на погашение долгов. Это очевидный, но не всегда простой шаг. Возможно, придется временно отказаться от части инвестиций в развитие, чтобы быстрее закрыть самые дорогие кредиты.
✅ Рефинансировать кредит под более низкую ставку. Перевод долга в другой банк на выгодных условиях снижает ежемесячные выплаты. Например, программа СДМ-Банка «Ключ к Рефинансу» предлагает ставку, равную ключевой ставке ЦБ.
✅ Пересмотреть работу с дебиторской задолженностью. Если клиенты задерживают оплату, это ухудшает денежный поток. Можно ввести систему предоплаты, скидки за быструю оплату или использовать факторинг, чтобы получить деньги за отгруженный товар сразу.
✅ Внедрить управленческий учет. Платежный календарь, отчеты о движении денежных средств, план доходов и расходов помогают контролировать выплаты и не допускать просрочек.
✅ Проверить программы господдержки. В регионе могут действовать льготы, субсидии или гранты для бизнеса. Это снизит текущие расходы и освободит деньги для погашения долгов.
Если долговая нагрузка высокая, новые кредиты брать опасно. Сначала нужно снизить текущие обязательства и стабилизировать денежный поток. Только после этого можно думать о дополнительном финансировании.
«СДМ-Банк» (ПАО) (Генеральная лицензия Банка России № 1637 от 09.12.1991), ОГРН 1027739296584