Почему нельзя оценивать проект ТОЛЬКО по движению денег

Почему нельзя оценивать проект ТОЛЬКО по движению денег?

Оценка проекта только по cash flow (движению денег) - это как управлять машиной, глядя только на спидометр, не смотря на уровень топлива и температуру двигателя. Вы можете попасть в две смертельные ловушки:

Ловушка 1: "Скрытые убытки" или "Смерть от кассового разрыва"

Ситуация: мы ведем несколько проектов. По проекту "Бета" мы израсходовали материалов на 5 млн руб., заплатили зарплату прорабам и рабочим, но Акт Заказчик не подписал (например, придирается к качеству). Выручки нет.

Движение денег: денег от Заказчика мы не получали, но наши счета уже опустели на 5 млн руб. (закупка материалов, зарплата, техника).

Если смотреть только на деньги: поступлений нет - плохо. Но непонятно, насколько плохо.

Реальность (с учетом выручки): у нас не просто нет денег, у нас сформирован убыток в 5 млн руб.! Мы эти средства потратили, но не смогли предъявить результат Заказчику и превратить его в выручку. При этом стоимость не принятых работ 10 млн. руб. Проект может быть убыточный или прибыльный, но по деньгам это станет ясно слишком поздно.

Ловушка 2: "Иллюзия прибыли" или "Проблема больших авансов"

Ситуация: мы получили крупный аванс в 50 млн руб. за новый проект. На счетах много денег.

Если смотреть только на деньги: «Отлично! Компания «при деньгах», можно делать новые инвестиции, платить бонусы.

Реальность (с учетом выручки): аванс - это не наша прибыль. Это наши обязательства. Мы должны закупить на эти деньги материалы, оплатить работу. Наша реальная «выручка равна нулю». Если мы потратим часть аванса на дивиденды, мы можем остаться без денег на закупку бетона, сорвав сроки проекта и получив штрафы.

Ловушка 3: "Искажённая рентабельность"

Ситуация: мы закончили проект. Все акты подписаны, выручка признана в полном объёме 120 млн руб. Но Заказчик задерживает последний платеж в 15 млн руб.

Если смотреть только на деньги: «проект "убыточен"», так как мы недополучили 15 млн.

Реальность: проект «уже был прибыльным» все это время (с момента подписания актов). У нас сейчас не проблема прибыльности, а «проблема дебиторской задолженности». Это задача для юристов и отдела взыскания, а не для производственников.

Выручка - это мера того, сколько мы СДЕЛАЛИ.

Деньги - это мера того, сколько нам ЗАПЛАТИЛИ.

Управлять строительной компанией, ориентируясь только на движение денег, — все равно что строить дом без проекта. Можно возвести стены, но в итоге получится кривая и неустойчивая конструкция, которая рухнет при первом же серьезном испытании.

«Успешный проект» - это когда «выручка» (объем выполненных работ) и «поступления денег» (по графику платежей) идут нога в ногу. Задача финансового директора - следить за этим балансом и бить тревогу, если он нарушается.

Надеюсь, теперь разница понятна. Удачи в строительстве и в финансах