#X5 – вчера рекомендовал выплату дивидендов за 9 мес. 2025 г. в размере 368 руб. на акцию при прогнозе 300 руб. Дата закрытия реестра – 6 января 2026 г. Доходность выплаты к текущим ценам около 13,5%. Одна из лучших доходностей на рынке, но дивиденды в долг. Кроме этого, компания изучает возможности монетизации казначейского пакета (9,7% УК), который возник после редомициляции. В отличие от того же Лукойла, не гасит, а значит может либо продать в рынок, либо найти прямого покупателя и продать ему с дисконтом. Также, напомню, в X5 сказали, что не рассчитывают на возвращение к 7-7,5% рентабельности в долгосрочной перспективе из-за повышения НДС и инфляционных расходов. Это очень плохо, учитывая что цифра снижается уже пятый год подряд. В связи с вышеперечисленным, в среднесрок/долгую акции X5 не интересны. #MAGN, #CHMF – средняя экспортная цена на российскую сталь в 2025 г. снизится на 12% г/г – до $461 за тонну, что станет минимумом с 2016 г. – оценка ассоциации Русская сталь. На фоне
Публикация доступна с подпиской
Finrange Premium