На самом деле этот маневр Минфина по нашей оценке существенного влияния на курс доллар-рубль не окажет. Гораздо больше на него влияет баланс экспорта и импорта, интерес зарубежных инвесторов к российским активам, баланс спроса и предложения на рынке валют. Помимо торгового баланса, огромное давление оказывает геополитическая турбулентность. В условиях неопределенности капитал традиционно стремится к защитным активам, и даже несмотря на санкции, доллар США остается таким активом для многих участников рынка.
Спекулятивно в это я бы не играл, но если вы хотите узнать, кто выигрывает в первую очередь от девальвации, то в первую очередь это, конечно, экспортеры — те же нефтяники, сектор удобрений в полном составе, Норникель, Русал и так далее. ля них сильный рубль — это серьезная головная боль, так как выручка в иностранной валюте при конвертации в рубли сокращается, а рентабельность падает. Во вторую — компании, которые получают доход в валюте, а затраты несут в рублях типа Совкомфлота или ЕМС. В третью — компании с большой валютной кубышкой на счетах типа Сургутнефтегаза.
Но если бы я вдруг верил в короткую волну девальвации, я бы скорее отыгрывал ее через валютные инструменты, а не через акции, так как на котировки акций влияет множество других факторов кроме курса валюты. Тот же индекс Мосбиржи, основу которого составляют акции крупнейших экспортеров, может стагнировать даже на фоне ослабления рубля под давлением иных макроэкономических или политических новостей.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
А в вашем портфеле есть акции эмитентов, которые выиграют от девальвации рубля? Каких компаний?