Руководитель Сбера Г. Греф на встрече с Президентом сказал о том, что в 2026 году по итогам 2025 Сбер заплатит рекордные дивиденды.
Рассказываю, какие они будут и разбираю отчет Сбера за октябрь.
✔️ Чистая прибыль за октябрь = 149,6 млрд руб. (в октябре 2024 = 134,2 млрд руб.)
✔️ Сбер показал рекордные процентные доходы за месяц = 277 млрд руб. (+25,6% г/г).
❌ Небольшой негатив – снижение комиссионных доходов до 60,6 млрд руб. (на 6% г/г)
✔️ Интересный момент в отчете — рост кредитования.
У Сбера есть запас по достаточности капитала (к следующему июлю надо прийти к 13,3% по Н 1.0, сейчас 12,8%, для сравнения в прошлом году в это же время было 11,7%).
Я полагал, что Сбер может отдать образовавшийся излишек, увеличив payout на дивиденды (например, до 60% от прибыли), при этом, исходя из отчетности предполагаю, что выбрали другой путь — увеличивают выдачи кредитов.
🔼 Корпоративный кредитный портфель +10,8% YTD, +2,6% за 1 месяц, это существенно!
🔼 Розничный кредитный портфель +5,1% YTD, +1,5% за месяц.
💸 Дивиденды
За первые 9М по МСФО Сбер заработал 28,94 руб. дивидендов, за октябрь Сбер добавил еще 3,31 руб. Итого — за 10 мес. Сбер заработал 32,25 руб. дивидендов.
Идут в графике 38+ руб. дивидендов за 2025 год.
📊 Оценка компании
Сбер дешев — 3,4 прибыли и 0,73 капитала 2026 года. Исторически оценивался дороже 5 прибылей и 1 капитала.
Итого: Сбер показал отличные результаты за октябрь, начал ускорять рост кредитного портфеля, оценивается дешево, ожидаемая див доходность 2025 года 12,7%.
Поздравляю инвесторов Сбера с отличными результатами бизнеса! 🤝
Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики по российскому рынку!