В условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ, долговой рынок предлагает широкий спектр интересных бумаг. Российский рынок облигаций позитивно реагирует на замедление инфляции (годовая ушла ниже 8%). Индекс гособлигаций RGBI пытается развернуться от 114 п., что может быть позитивно для долгосрочных инвесторов. На текущий момент длинные ОФЗ дают в районе 14,8% доходности, а корпораты и того больше.
К тому же можно найти флоатеры с премией в 3-4% к ставке по более рискованным активам и 1-2% по консервативным, так что к ним тоже стоит присмотреться. Подборку по ним делал ранее, а сегодня хочу пробежаться по интересным корпоративным выпускам.
◼ Инарктика 2Р4
Сбор заявок на новый облигационный выпуск заканчивается 14 ноября. Ожидаемая купонная доходность составит 15-18%. Если пройдем по верхней границе, то выпуск будет достаточно интересный. Дата погашения ноябрь 2028 года. Выплата купонов - ежемесячная. Без оферт и амортизаций. Напомню, что у Инарктики высокий кредитный рейтинг на уровне «А+» от АКРА.
◼ Эталон 2Р4
Для тех, кто не чурается повысить планку риска и проинвестировать в бумаги девелоперов, Эталон предлагает новый выпуск облигаций с ежемесячным фиксированным купоном в 17,5-20,5%. YTM при этом составит 22,54%. Дата погашения в ноябре 2027 года. Кредитный рейтинг на уровне «А-» от Эксперт РА. Сбор заявок продлится до 18 ноября.
◼ МКБ ЗО2027
Пожалуй, разбавлю подборку одним валютным выпуском облигаций от МКБ. Замещающие облигации банка предлагают доходность в 16,8% в валюте при ставке купона в 7,5% Такая доходность обеспечивается дисконтом к номиналу в 14%. Учтите, что данный выпуск субординированный и имеет кредитный рейтинг «ВВ». В случае дефолта выплаты по субордам может и не быть. МКБ - системно-значимый банк, что повышает его надежность, однако риск стоит учитывать.
Вывод
На этом у меня все. Долговой рынок действительно сейчас интересен. Доля облигаций в моем портфеле перевалила за 50%, делая его более защищенным к кризисам и просадкам фондового рынка. Но и от акций я не отказываюсь, постоянно отслеживая отчеты, сентимент и докупая активы на просадках.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией