11 ноября российская It-компания Positive technologies опубликовало финансовый отчет за 9 месяцев 2025 года и в этом отчете показывает восстановление.
Но насколько привлекательны их акции и будут ли перспективы роста с восстановлением показателей? Разберемся в этой статье.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и свое мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнем!
Отчетность
Разберем ключевые финансовые показатели за 9 месяцев:
- Чистый убыток — 5,76 млрд рублей, вырос на 9,3%.
- Выручка — 10,9 млрд рублей, выросла на 12%.
- Объём отгрузок (продаж) клиентам — 11,9 млрд рублей, вырос на 30% по сравнению с 9,1 млрд рублей в 2024 году.
- Расходы на маркетинг — сократились на 29%, на поддержку бизнеса — на 15%, также снизились расходы на отраслевые мероприятия и инфраструктурные проекты.
- Численность сотрудников — снизилась с начала года на 17%, на 30 сентября — 2 609 человек.
- EBITDAC (чистая прибыль без учёта капитализируемых расходов) — −6 млрд рублей, по сравнению с −9,5 млрд рублей годом ранее.
- Коэффициент долговой нагрузки (чистый долг к EBITDA за последние 12 месяцев) по состоянию на 30 сентября 2025 года — 2,56 ранее было 2,90x.
Для меня нормальный отчет. Компания восстанавливается на операционном уровне.
Выручка выросла, отгрузки выросли, долговая нагрузка понижается, расходы оптимизируются.
Численность сотрудников снизилась, что хорошо для них, так как сейчас повышается налоговая нагрузка на айти компании.
Привлекательны ли акции Positive technologies?
Сейчас видно, что компания потихоньку восстанавливается. Выручка растет, долговая нагрузка понижается, а со снижением ключевой ставки и повышением деловой активности и у акций может появиться потенциал для роста
4 квартал обычно бывает сильным у айти компаний из-за сезонности бизнеса, поэтому следующий отчет может получится не сильнее этого.
Но бизнес все-еще убыточный. Чистый убыток все еще сохраняется, EBITDAC тоже
Компания восстанавливается, но пока для меня еще нет какой-либо привлекательности в их акциях.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много полезного про инвестиции.
Читайте также:
озон возобновляет торги своими акциями. Привлекательны ли они?
добавил бы я акции диасофт в дивидендный портфель
До скорых встреч!