Диасофт- это один из ярких представителей российского рынка из IT-сектора, производящий ПО для финансовой сферы и платящий дивиденды.
Но добавил бы я их акции в дивидендый портфель и ждал от них хорошей доходности?
В данной статье я проведу анализ акций диасофт на инвестиционную привлекательность и разберемся с тем, можно ли добавлять их акции в дивидендный портфель.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я буду предоставлять лишь анализ и свое мнение. Я ни кого не призываю к покупке каких-либо ценных бумаг.
Давайте начнём!
Что по дивидендам
7 ноября совет директоров диасофт рекомендовал выплатить дивиденды в размере 18 рублей на акцию (дивидендая доходность 0.7%).
Окончательное решение примут на собрании 11 декабря, дата закрытия реестра 22 декабря.
0.7%- это очень маленькая доходность, но может быть она повысится в дальнейшем?
На 100% предсказать я не могу, но могу подумать с помощью анализа отчетности и событий в секторе.
Отчетность
Последний отчет компания выпустила за 1-й финансовый квартал 2025 года. Разберем его:
- Выручка — 2,4 млрд руб., увеличилась на 12% год к году.
- Законтрактованная выручка — 23,9 млрд руб., выросла на 23% по отношению к аналогичному периоду 2024 финансового года.
- EBITDA — 421,3 млн руб., рентабельность по EBITDA — 17,6%.
- Показатель EBITDAC — 79,6 млн руб., снизился на 73,6% год к году.
- Чистая прибыль — 252,9 млн руб., упала на 49,3% год к году.
- Затраты на разработку программного обеспечения (R&D) — 341,7 млн руб., были направлены на запуск продуктовых решений для новых направлений бизнеса на рынке программного обеспечения.
- Чистый долг на 30 июня 2025 года — отрицательный, за счёт исторически сильной денежной позиции и отсутствия долговой нагрузки.
Для меня относительно плохой отчет.
Из хорошего только, что выросла выручка и отрицательная долговая нагрузка.
И это всё. Остальные показатели упали, особенно стоит обратить на падение EBITDAC.
По дивидендной политике диасофт направляет более 80% от EBITDAC, если падает EBITDAC, то падает доходность дивидендов.
В 2024 году менеджмент заявил, что много крупных проектов перенесены на 2025 год, и мы это видим по росту выручки.
Но основные показатели падают, и это плохо.
Можно надеется на сезонный 3 и 4 квартал, но я не не уверен, что диасофт восстановит показатели за 2 квартала.
Добавил бы я их акции в дивидендный портфель?
Сейчас я бы не добавил их акции в дивидендный портфель.
Основные показатели снижаются, они могут упасть еще глубже из-за повышения налоговой нагрузки.
В IT-секторе планируют поднять страховые взносы с 7.6 до 15%.
Диасофт пострадает от этого больше всего из-за большой численности персонала:
Дивиденды наверно будут падать от всех этих факторов, так что пока воздержусь от них.
Надеюсь вам понравилась данная статья и вы узнали много полезного и интересного.
Подписывайтесь на канал, чтобы узнать много интересного про инвестиции.
Читайте также:
До скорых встреч!