Горнодобывающие компании, принявшие участие в опросе для последнего отчета EY о ключевых бизнес-рисках и возможностях в горнодобывающей промышленности, отвечают на вызовы путем трансформации. Это включает внедрение искусственного интеллекта (ИИ) и новых технологий, активное взаимодействие с местными сообществами и поиск инновационных вариантов финансирования.
1. Эксплуатационная сложность
Основой доверия инвесторов и доступа к капиталу является предсказуемость. Однако обеспечить стабильные объемы добычи становится все сложнее из-за растущей эксплуатационной сложности — освоения более глубоких и сложных рудных тел, повышенной изменчивости и снижения содержания металлов. Ситуацию усугубляет старение активов и дефицит производственных мощностей. Освоение глубоких рудников требует специальных знаний в области геотехники, логистики и гидрологии.
Опрошенные горнодобывающие компании в равной степени учитывают многочисленные факторы, влияющие на производительность, подчеркивая необходимость комплексных решений, охватывающих всю цепочку создания стоимости. Особое внимание уделяется направлениям, способным оказать наибольшее влияние на конкретную компанию.
Среди приоритетов — повышение дисциплины планирования, эффективность капиталовложений, а также внедрение систем прогнозирования и управления техническим обслуживанием для увеличения времени безотказной работы и общей эффективности.
2. Затраты и производительность
Существенное влияние на затраты и производительность оказывает изменчивость производственных процессов. Проблему усугубляют разрозненность операционных моделей, слабая интеграция между операционными подразделениями и службами технического обслуживания, а также неэффективное управление запасами.
В то же время цифровая трансформация пока не привела к значительному росту производительности. Затраты на электроэнергию и рабочую силу остаются высокими, а новые тарифы, роялти и проблемы в цепочках поставок ведут к росту расходов на логистику и закупки.
Помимо более эффективного управления геологической изменчивостью, горнодобывающие компании могут использовать аналитику и искусственный интеллект для сокращения времени простоя активов и повышения квалификации персонала. Пересмотр операционных моделей в сторону большей интеграции и централизации помогает закрепить устойчивые улучшения. Внедрение возобновляемых источников энергии способно стабилизировать затраты и снизить риски, а прозрачное взаимодействие с инвесторами по вопросам издержек укрепляет доверие и обеспечивает доступ к выгодному финансированию.
3. Капитал
Третий год подряд горнодобывающие компании наращивают капитальные вложения, одновременно сокращая выплаты акционерам, что свидетельствует о переходе к стратегии роста. Инвесторы поддерживают этот тренд, особенно в медной отрасли, где дефицит предложения открывает значительные возможности.
В рамках стратегий роста компании рассматривают все варианты, включая как приобретение, так и строительство активов, особенно в сегменте «перспективных» полезных ископаемых. Большинство сделок представляют собой долевые приобретения и создание совместных предприятий, хотя недавно объявленное слияние Anglo American и Teck подтверждает, что крупные сделки, обусловленные стратегическими интересами, по-прежнему актуальны.
Рост процентных ставок и высокая капиталоемкость приводят к тому, что средневзвешенная стоимость капитала (WACC) в секторе достигает 8–10%, что более чем вдвое превышает показатель крупных технологических компаний. В этих условиях горнодобывающие компании активно используют альтернативные модели финансирования: роялти, стриминг, оффтейкинг, партнерства, устойчивое финансирование и государственные стимулы. Другие усиливают контроль над затратами и согласовывают управление рисками с циклами цен на сырьевые товары для оптимизации инвестиционных решений.
4. Истощение ресурсов и запасов
Истощение запасов может привести к дефициту предложения, что способно замедлить рост мировой экономики, вызвать волатильность цен, усилить геополитическую напряженность и даже нанести ущерб окружающей среде в борьбе за доступ к оставшимся ресурсам.
Проблема заключается не в нехватке геологических ресурсов, а в снижении качества сырья и недостаточных инвестициях в его добычу. Согласно прогнозам, растущий спрос потребует инвестиций в размере 5,4 трлн долларов США в горнодобывающую и металлургическую отрасли к 2035 году. Однако бюджеты на геологоразведочные работы сократились с 12,9 млрд долларов США в 2023 году до 12,5 млрд долларов США в 2024 году.
Риск истощения ресурсов может стать стимулом для инноваций. Например, компании стремятся максимально эффективно использовать существующие месторождения, извлекать руду из нетрадиционных источников, таких как хвостохранилища, и инвестируют в новые технологии, включая аналитику на основе ИИ. Другие развивают партнерства, приобретают активы и внедряют переработку отходов, извлекая минералы из отработавших электронных устройств и аккумуляторов.
5. Лицензия на осуществление деятельности
Лицензия на ведение деятельности остается в фокусе внимания, поскольку компании стремятся соответствовать растущим ожиданиям в области устойчивого развития. Согласно опросу, респонденты прогнозируют усиление государственного регулирования в широком спектре вопросов, связанных с добычей полезных ископаемых.
Компании, которые рассматривают получение лицензии не как формальность, а как возможность, могут укрепить доверие и репутацию, что способствует получению необходимых разрешений и финансирования. Как отмечает Марк Бристоу, президент и генеральный директор Barrick, систематическое взаимодействие с сообществами на всех этапах жизненного цикла проекта, включая закрытие месторождения, имеет критическое значение.
«Правильно организованная горнодобывающая деятельность — это мощный катализатор развития. Когда местные сообщества процветают, мы достигаем успеха вместе с ними», — добавляет он.
6. Рабочая сила
Давний кадровый кризис в горнодобывающей промышленности, вероятно, усугубится на фоне роста числа сотрудников пенсионного возраста и недостаточного притока молодых специалистов. Трудности с заполнением ключевых позиций — в области планирования горных работ, инжиниринга, устойчивого развития, закрытия шахт и соблюдения нормативных требований — подрывают производительность, безопасность и ставят под угрозу будущие поставки. 75% руководителей горнодобывающих компаний не уверены в своей способности решить проблему нехватки кадров.
Привлечение талантов требует изменения устаревшего имиджа отрасли, четкого определения ее роли в энергетическом переходе и цифровом будущем, а также демонстрации привлекательных карьерных возможностей.
7. Геополитика
Потребность в минералах для обороны, энергетического перехода, центров обработки данных и полупроводников привела к проблемам в поставках, что негативно сказывается на безопасности и экономике. Правительства реагируют повышением тарифов и введением экспортных ограничений, чтобы усилить контроль над добычей, переработкой и очисткой полезных ископаемых в интересах национальной безопасности.
Параллельно все больше стран внедряют углеродное ценообразование, что может стать мощным экономическим инструментом по мере усиления последствий изменения климата.
Проактивная работа с геополитическими рисками, включая выстраивание стратегических отношений с правительствами, позволяет горнодобывающим компаниям извлекать выгоду из меняющейся динамики.
8. Цифровые технологии и инновации
Цифровая трансформация набирает обороты в отрасли, поскольку компании ищут эффективные решения для повышения производительности, управления затратами, безопасности и устойчивости в условиях растущей сложности. На первом месте находится ИИ: 21% опрошенных компаний планируют направить более 20% дополнительного бюджета на развитие возможностей ИИ в течение следующих 12 месяцев.
ИИ также обладает значительным потенциалом для расширения человеческих возможностей и создания дополнительной ценности для бизнеса. Однако для успешной реализации таких решений необходимо четко определить возможности для достижения измеримого бизнес-эффекта и адаптировать процессы управления рисками. До сих пор окупаемость инвестиций в ИИ и другие цифровые инициативы была ограничена из-за разрозненности данных и их несоответствия бизнес-задачам. Достигнутые улучшения в основном касались отдельных операций, тогда как комплексный подход с использованием единой системы данных и ИИ способен принести значительно большую отдачу.
9. Устойчивость
Более половины респондентов пересмотрели или отложили выполнение своих обязательств, вероятно, из-за волатильности рынка и низких премий за экологичные материалы.
Приверженность охране окружающей среды остается высокой, но лишь 56% респондентов уверены в ее выполнении. Многие не определились с показателями для измерения и отчетности; ожидается, что готовящиеся стандарты Международного совета по стандартам устойчивого развития (ISSB) внесут ясность. В то же время цифровые решения могут повысить доступность и точность данных. Компании уже используют аналитику, интеллектуальные датчики и блокчейн для отслеживания, мониторинга и отчетности по выбросам Категории 3, хотя их сокращение по всей цепочке создания стоимости остается сложной задачей.
Наблюдается рост прозрачности в сфере устойчивого развития: в последнем отчете Международного энергетического агентства (МЭА) отмечается десятикратное увеличение числа компаний, внедряющих сторонние стандарты, за последние пять лет.
10. Изменение бизнес-моделей
Компании переходят к бизнес-моделям, которые позволяют быстро наращивать предложение за счет более активного участия в цепочке создания стоимости.
Это достигается за счет внутренней переработки и аффинажа, утилизации отходов для извлечения ценных компонентов, а также сотрудничества, которое помогает расширять производственные мощности и получать доступ к стратегическим ресурсам при меньших капитальных затратах. Вертикальная интеграция стала основным направлением распределения капитала для 26% опрошенных компаний. Интеграция в переработку сырья на средних или конечных этапах, часто через партнерства и местное сотрудничество, позволяет компаниям укрепить свои позиции в цепочке создания стоимости, особенно в сегментах аккумуляторных минералов и редкоземельных элементов.
Горнодобывающие компании также изучают инновационные соглашения о совместных предприятиях или кластерные стратегии для распределения капитальных затрат и решения технических, экологических и инфраструктурных вызовов, связанных с крупномасштабными проектами. Подобные партнерства ускоряют реализацию проектов, позволяют объединять ресурсы и использовать взаимодополняющий опыт.