Говорят, история циклична. В 1896 году Чарльз Доу, главный редактор Wall Street Journal, столкнулся с проблемой: как понять, растёт рынок или падает, если акций сотни, а времени смотреть на каждую нет? 🤔
Он выбирает 12 крупнейших промышленных компаний – сталь, железные дороги, табак – складывает их котировки и делит на 12. Так появляется Dow Jones Industrial Average – первый способ измерить общее направление рынка.
Принцип был прост: одна цифра отражает настроение всей экономики. Но метод – несовершенный. Влияние компании определялось не её масштабом, а ценой акции. Бумага Boeing по $200 двигает индекс сильнее, чем Intel по $30, даже если сама Intel крупнее.
Настоящая революция произошла в 1957 году, когда Standard & Poor's вывел на сцену S&P 500. Он изменил правило игры:
➖Вес компании в индексе определяется её рыночной капитализацией 💰
➖Если Apple стоит $3 трлн, а Coca-Cola – $300 млрд, то Apple вносит в движение индекса в 10 раз больше, чем Coca-Cola.
SP500 стал честным зеркалом экономики. Если он растёт – значит, деньги верят в Америку. Падает – значит, бегут в кэш или золото.
1971 год – новая эра. Nasdaq стал первой электронной площадкой. Никаких бумажек, только компьютеры. Это территория технологий: Microsoft, Apple, Amazon, Tesla.
Nasdaq Composite отражает веру в будущее. Когда он растёт быстрее S&P 500, рынок делает ставку на инновации. Когда отстаёт – ищет стабильность. 🛡
А что за пределами США?
Европа пошла своим путём. DAX30 учитывает реинвестирование дивидендов – поэтому всегда выглядит выше, чем есть на самом деле. Euro Stoxx 50 объединяет 50 компаний еврозоны – это пульс Европы в одной цифре. 🌍
Азия – отдельная история:
➖HSI (Гонконг) – это мост между Китаем и Западом, сильно завязанный на глобальной торговле.
➖CSI300 (Материковый Китай) – отражает внутреннюю экономику и сильно контролируется государством.
➖Nikkei 225 (Япония) – как и DJIA, ценовзвешенный. Он отражает в первую очередь силу японских экспортёров и промышленного сектора.
Каждый индекс имеет свою структуру и смысл. Одни чувствительны к технологиям, другие – к сырью, третьи – к банкам. И наблюдая за ними, можно видеть движение капитала в реальном времени.
➖Когда S&P 500 снижается, а Russell 2000 растёт – это сигнал: деньги уходят в более мелкие, потенциально более доходные активы.
➖Когда Nasdaq обгоняет Dow Jones – рынок выбирает риск.
➖Когда падают все три – начинается бегство в золото и облигации.
Индексы – не фон для новостей. Это язык глобальных денег. Несколько линий на графике способны рассказать о рынке больше, чем сотни страниц аналитики📈
Сегодня инвестор, глядя на движение S&P 500 или Nasdaq, решает ту же задачу, что и Доу в XIX веке – понять направление и принять решение.
Именно поэтому старые индексы до сих пор управляют новыми деньгами. Но в выходные пусть направление задают не индексы, а хорошее настроение. Желаем провести это время с пользой и удовольствием! 🙌