Создавали, веселились, посчитали, прослезились.
Финмодель в жизнь компаний активно вросла и переплелась со многими процессами:
- Идём за кредитом в банк — дайте финансовую модель.
- Хотим купить бизнес — нужна финансовая модель.
- Хотим открыть направление. Что нужно? Правильно — финансовая модель.
Это навык, которым должен обладать каждый финансовый директор.
Инструмент помогает заранее просчитать ошибки, но важно уметь с ним работать. Без понимания, как делать правильные, эффективные, а самое главное — прозрачные и понятные финансовые модели, за них браться не стоит: дров можно наломать ещё больше.
Далее разберём две грани финансовых моделей и то, как они используются в бизнесе.
Финансовая модель — это модно
Часто «финансовые модели» — это модный тезис, пришедший к нам из бизнес-школ, где говорят, что система должна быть у каждого крутого предпринимателя. Послушав это, руководитель либо сам, либо, напутствуя финансиста, отправляется на просторы интернета, добывает шаблон и начинает его заполнять.
Иногда — даже не читая инструкции, по наитию; иногда читая так, что порой выходит ещё хуже, формирует документ, не понимая, какие принципы должны быть заложены, и главное — не адаптирует шаблонную финансовую модель из интернета под свой бизнес.
❗️ Важно: не бывает финансовых моделей, которые на 100% подойдут каждому бизнесу.
Поэтому история про то, что «я где-то это слышал, и вот шаблон, сейчас быстренько заполню», обычно приводит к разочарованию и, как минимум, к неправильным управленческим решениям.
Пример из практики.
Мы видели финансовую модель, которую делали коллеги, приобретая определённый бизнес. Они взяли фактическую статистику работы данного предприятия за прошлые периоды, выкрутили на максимум показатели по загрузке оборудования — выпуск продукции был увеличен в разы.
При этом не было никакой корреляции между затратами на ремонт и содержанием оборудования, которое быстрее изнашивается в данном случае, и выпуском продукции в единицах. Когда начали работать, оказалось, что на ремонт требуется в 4 раза больше денежных средств и затрат, чем было предусмотрено финансовой моделью.
Экономия, на основании которой строился финансовый результат, была полностью утрачена. Предприятие вместо прибыльного стало убыточным. Ещё долго были разговоры, что же делать с этим бизнесом, и где же мы так просчитались, когда его приобретали.
Такая простая ошибка может привести к катастрофическим результатам и сгенерировать многомиллионные убытки.
На что смотреть, когда финансовая модель — это рабочий инструмент
Должны быть выяснены показатели, которые генерируют бизнес, и удельные корреляции.
Нужно понимать:
- что является единицей производства в бизнесе ( что за единица продукции, услуг выпускается);
- какие затраты являются переменными и зависят исключительно от количества выпущенной продукции;
- какие расходы удельные на цену продукции (чем дороже продукция, тем, например, дороже маркетинг, упаковка и т.д.).
Взаимосвязи между показателями нужно сложить и разложить по структуре. После этого мы должны сходить к эксперту, который не первый год в подобном бизнесе. Лучше потратьте на это время, потом эти расходы окупятся втройне.
Выясните у эксперта, насколько правильно понимаете корреляции. От того, что заложите в бизнес-модель, будет зависеть, насколько она будет корректной.
Дальше создаем адаптивный шаблон под конкретный бизнес. Смотрим статьи расходов, что введено в виде формул, не допускаем никаких «хардовых» или введенных значением цифр. Все взаимосвязи прописываем формулами, потому что в вашей модели должны легко меняться показатели:
- вырос объём — выросла выручка;
- выросли переменные затраты — увеличились расходы;
- снизилась прибыль — изменилась рентабельность.
Изменение одной цифры, которую выводим в отдельные показатели (те цифры, которые должен и может менять сам пользователь), должно менять нашу финансовую модель без каких-то дополнительных манипуляций руками.
Затем создаём минимум три формы:
- Cash flow;
- PnL-отчёт;
- Баланс.
Обязательно между собой их проверяем.
Ищем ошибки, ставим чеки, ставим проверки между статьями.
Ищем все способы себя проверить, какие корреляции взаимозависимости можно друг на друга завязать, чтобы было меньше ручного ввода. Иначе получится: «кто-то в одном месте ввёл, в другом забыл», и модель расплылась.
Когда модель сформирована, поиграйтесь с цифрами:
- посмотрите, как они меняются;
- проверьте, всё ли логично меняется: динамически ли обновляются в таблице данные после того, как изменяются в большую/меньшую сторону цифры.
Когда модель закончена, проверьте всё ещё раз с экспертом, который смотрел на корреляции взаимозависимости данных.
Хорошая модель обязательно должна отвечать на вопрос: «А что если?»
А что если вырастут продажи на 10%?
Что будет с прибылью?
Что будет с рентабельностью?
Сколько дивидендов и когда смогу забрать?
Если цена вырастет на 20%, то как изменится прибыль?
Если себестоимость выросла на 30%, что будет с показателями?
Какие критерии должны быть у финансовой модели ?
1️⃣ Каждая цифра в финансовой модели ясна
Каждая цифра в финансовой модели связана с формулами, что позволяет им меняться. Пользователь вводит базовые настройки, такие как объём, прогнозируемая ставка Центрального банка и курс, которые имеют значение для работы модели.
Условия, определяющие работу пользователя, вводятся вручную и всегда размещаются на отдельном листе.
Ячейки с вводимыми данными выделяются, в то время как остальные ячейки защищены от изменений. Это предотвратит изменение формул. В модели должны быть предусмотрены меры защиты от неуместных действий, чтобы избежать искажения сценариев.
2️⃣ У каждой модели должно быть три сценария
- Пессимистичный сценарий, когда всё плохо. Для каждого бизнеса может быть своё «всё плохо». Это можно проговорить с экспертом.
- Базовый, когда нейтрально.
- Оптимистичный: всё лучше наших ожиданий.
3️⃣ В каждой модели детально выстроена система проверок
Чеки имеются, проверки сделаны, цифры опираются либо на факт, либо на экспертное мнение, либо на рыночные законы.
4️⃣ Всё, на что опираетесь, подробно разложено
Чтобы человек с улицы пришёл, открыл документ, где подробно расписано, как работает финансовая модель, и всё понял. А еще лучше - изменил эти вводные и получил новый результат.
5️⃣ В каждой модели должен быть анализ чувствительности к основным факторам
Делается обычно анализ чувствительности к цене, к объёмам и рыночным рискам, которые, возможно, не можем сейчас просчитывать: например, валютные риски, изменения ключевой ставки, недостаток оборачиваемости и так далее.
6️⃣ Важно, чтобы финмодель постоянно обновлялась
Поработали квартал, обновили фактические данные, сделали прогноз, скорректировали, посмотрели на вектор. Мы в нужном векторе или куда-то вылетаем?
Сейчас экономика нестабильна, и нужна максимальная гибкость. Финансовая модель как инструмент, дающий максимальную гибкость и предсказание будущего при разных условиях и вводных, становится настольной книгой финансового директора.
Финансовая модель должна стать частью управленческой отчетности
Например, её можно просматривать не раз в месяц, а раз в квартал.
Это следует делать совместно с управляющим составом, руководителями и топ-менеджерами. Важно анализировать, в каком направлении движется компания и соответствует ли это намеченным целям.
Заключение
Финмодель — это не «модная штучка». Это навигатор бизнеса, и он должен находиться в умелых руках. Если она находится в неопытных руках, то это как «обезьяна с гранатой», и такая граната может рвануть в любой момент.
❗️ Рабочая модель будет выявлять потенциальные проблемные зоны, которые могут возникнуть в будущем. Она действует как своеобразный фонарик, освещая возможные сценарии на основе введенных вами данных.
Этот навигатор помогает своевременно скорректировать курс, избегая нежелательных ситуаций, таких как «выезд с автострады», «падение в кювет» или «попадание в лужу».
Поделитесь: финансовая модель в вашей компании является формальностью или же это действительно рабочий инструмент?
