📊Сургутнефтегаз. Отчет РСБУ за 1 полугодие 2025 г. Иксы неизбежны.
Убыток = 452,7 млрд руб.
Валюта баланса сократилась за полугодие на 581 млрд руб.
С 2 квартала 2024 г. раскрытие отчетности максимально урезано, потому копаем по косвенным уликам. Кстати, шутники называют крестики в отчетах иксами. Когда иксы сменятся нормальными цифрами — предугадать невозможно.
Финансовые вложения, обозначенные крестиками, составляют почти 5,5 трлн руб, сократившись с 31.12.2024 г. на 900 млрд руб или 14%.
Судя по результатам других нефтяников, операционная прибыль вряд ли превышает 120 млрд руб.
Предполагая, что 65% кубышки — в валюте, 35% — в рублях, процентный доход от рублевой части мог достигнуть 220 млрд руб (2,2 трлн руб *20% / 2).
Курс доллара снизился с 101,68 до 78,47 руб (-23%). Валютная часть кубышки могла дать отрицательную переоценку 950 млрд руб.
Возврат курса доллара к 100 к концу года не ожидается, значит, убыток по итогам второго полугодия сохранится, а годовой дивиденд будет минимальным — около 0,95 руб на оба вида акций.
Когда появится идея в акциях Сургутнефтегаза - в статье на Sponsr 👈
P. S. Вспомнил, что подробнейший алгоритм анализа отчётности Сургутнефтегаза с точным предсказанием будущего дивиденда публиковал на сайте. Загляните, если есть желание.
#инвестпрактика #фундаментальныйанализ #сургутнефтегаз #SNGS #SNGSP
