Рынок облигаций: в надежде на мир

Индекс гособлигаций RGBI переварил давление со стороны аукционов Минфина и теперь тоже может подключиться к мирному ралли. Сегодня утром бенчмарк прибавляет 0,3%. Для усиления ростовой динамики необходимо преодолеть сопротивление в районе 118–118,2 п. Это разблокирует путь к следующей цели/сопротивлению на 118,95 п.

Букбилдинги

• Борец капитал проведет сбор заявок на два выпуска облигаций: серий 001Р-03 (фикс) и 001Р-04 (флоатер). Совокупный объем — не более 8 млрд рублей. По выпуску 001Р-03 срок — 2,5 года. Ориентир по ставке — не выше 18,00%, что соответствует доходности к погашению в 19,56% годовых. По выпуску 001Р-04 купоны плавающие, ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 2,9%. По обоим выпускам купоны ежемесячные.
• Сбербанк (эмитент СФО СБ Секьюритизация 3) до 15:00 МСК 27 ноября проводит сбор заявок на выпуск облигаций с залоговым обеспечением класса А1. Объем — до 20 млрд руб. Портфель секьюритизации — необеспеченные потребительские кредиты, предоставленные физлицам. Ориентир ставки первого купона — 16,5%, что соответствует доходности к погашению в 17,77% годовых. Длительность первого купона — 59 дней, далее — 30 дней. Купоны выплачиваются 26 числа каждого месяца, начиная с 26 января 2026 г. Предельная дата погашения — 26 октября 2034 г. Есть амортизация. Прогнозируемая дата полного погашения — 26 июля 2028 г.
• Альфа-Банк до 20 ноября проводит сбор заявок на субординированные облигации. Номинал — 100 млн рублей. Доступно только квалифицированным инвесторам.

Новости рынка

• Недельная инфляция в России увеличилась, но годовая продолжила уменьшаться. С 11 по 17 ноября рост потребительских цен ускорился с 0,09% до 0,11%. Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) уменьшилась до 7,2% с отметки 7,47%, зафиксированной неделей ранее.
• Минфин РФ на вчерашних аукционах привлек 154 млрд руб. при спросе в 229 млрд руб. Средневзвешенная доходность по выпуску ОФЗ-ПД-26253 (дюрация — 6,5) составила 14,75%, по выпуску ОФЗ-ПД-26249 (дюрация — 3,9) — 14,91%. Наибольший объем спроса пришелся на выпуск меньшей дюрации.
• Совкомфлот зафиксировал объем размещения облигаций серии 001Р-02 на уровне $200 млн. Ставка купона установлена на уровне 7,55% годовых.
• Нижегородская область зафиксировала объем размещения облигаций серии 34017 на уровне 15 млрд руб. Спред к ключевой ставке по плавающему купону установлен на уровне 2,15%.
• АФК Система 1 декабря соберет заявки на два выпуска «зеленых» облигаций серий 002Р-06 (фикс) и 002Р-07 (флоатер). Совокупный объем — не менее 5 млрд рублей. Купоны ежемесячные. По выпуску 002Р-06 точный срок будет определен позднее (~2,5-3 года), ориентир по доходности — не выше КБД Московской биржи + 4,5% (~18,7–18,%). По выпуску 002Р-07 ориентир по спреду к ключевой ставке — не выше 4,5%.
• ПР-лизинг установил финальный ориентир ставки купона долларовых облигаций серии 003Р-01 на уровне 14,00%.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 16,5%.
• Ставки денежного рынка: RUONIA — 16,41%, RUSFAR ON — 16,09%, RUSFAR CNY — 0,2%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,29%.
• Доходность 30 наиболее ликвидных корпоративных выпусков (IFX Cbonds) — 16,33%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 20,28%.
• Доходность индекса замещающих облигаций — 8,58%.
• Доходность индекса юаневых облигаций — 7,58%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.