В условиях геополитической напряженности и неопределенности в сфере торговли компаниям, работающим с металлами и минералами, необходимы новые подходы, чтобы оставаться успешными.
Поскольку динамика мировой торговли продолжает меняться, отрасль вступает в период, характеризующийся тарифной неопределенностью, которая обусловлена геополитической напряженностью, изменениями в политике и необходимостью экономической перестройки.
Компаниям следует ожидать роста издержек, постоянных сбоев в цепочках поставок и меняющихся рыночных условий, что требует от них повышенной бдительности, заблаговременного планирования и готовности к изменениям. Недавно EY провела налоговую веб-трансляцию с руководителями металлургических и горнодобывающих компаний из Канады, США, Мексики и Чили, чтобы обсудить последствия этой неопределенности и то, как меняющаяся динамика может повлиять на будущие перспективы.
Выводы прозвучали не совсем неожиданно, но оказались весьма убедительными. Как показал опрос, многие, если не большинство, участников уже разрабатывают планы по реагированию на волатильность и снижению рисков. Однако, учитывая, что правительства по всему миру продолжают вводить новые меры, торговые барьеры и импортные пошлины, для навигации в условиях постоянных изменений потребуется гибкость, дальновидность и глубокое понимание как внутренних, так и международных торговых рамок.
Именно с этого и начался диалог в рамках веб-трансляции. Модератором выступил Грег Мэтлок. Сессия открылась обсуждением трех ключевых тем: текущей ситуации с тарифами и торговлей, тенденций, наблюдаемых экспертами EY в трех регионах за последние месяцы, последних изменений в торговой и тарифной политике, а также их потенциального влияния на всю Америку.
Глобальный обзор
Первым пунктом повестки дня веб-трансляции стало изучение торговых ландшафтов и потенциальных последствий для отрасли в каждом из представленных регионов Америки. Перед началом обсуждения был проведен опрос среди более 400 руководителей и специалистов — участников дискуссии — посвященный тарифам, торговле и прозрачности.
На вопрос: «Какая проблема в настоящее время является наиболее актуальной для вашей компании с точки зрения глобальной торговли и тарифов?» — более половины респондентов, столкнувшихся с торговыми проблемами, назвали тарифы своей главной проблемой. На втором месте с 19% оказалось отсутствие ясности в понимании изменений в регулировании. Это явно подтвердило, что ситуация трансформирует сектор, требуя новых методов, пересмотра цепочек поставок, операционных и ценовых моделей, а также свежего подхода к принятию инвестиционных решений.
США
Начнем с крупнейшей экономики: США оказывают значительное влияние как внутри страны, так и за рубежом. Американская металлургическая и горнодобывающая промышленность продолжает испытывать на себе резкие изменения торговой политики.
Несмотря на судебные разбирательства, которые могут повлиять на использование президентом Закона о чрезвычайных международных экономических полномочиях (IEEPA) для введения всеобъемлющих тарифов, администрация продолжает применять эти полномочия. Введены импортные тарифы для Канады и Мексики до 25%, и звучат текущие угрозы о повышении до 35%. Отраслевые расследования, например, в отношении стали и алюминия, приводят к пошлинам на производные продукты до 50%, увеличивая обязательства импортеров. Учитывая, что проводятся расследования в отношении более 200 других товаров, включая важнейшие минералы и медь (с тарифом в 50%, который должен вступить в силу 13 августа), стоимость товаров неизбежно повлияет на инвестиционные решения и откроет новые возможности.
Начиная с таможенной классификации и определения происхождения товаров, компании могут установить применимые тарифные ставки, оценить, действуют ли какие-либо специальные меры, и при необходимости проанализировать источники поставок для выявления партнеров из регионов с льготными ставками пошлин. Если оптимизировать источники поставок невозможно, можно рассмотреть методы таможенной оценки для снижения нагрузки.
Например, тщательный анализ интеллектуальной собственности — ее места нахождения и структуры — может помочь выстроить схемы льгот для снижения таможенной стоимости. Это может стать важным инструментом сокращения затрат и положительного воздействия на выручку и рентабельность.
Канада
В ответ на давление со стороны США некоторые из ближайших торговых партнеров Америки продолжают действовать в режиме реагирования, предвидя возможные изменения политики и готовясь к потенциальным последствиям. Это стало проблемой для многих участников веб-трансляции, как показали ответы на второй вопрос опроса:
«Насколько существенно недавние изменения тарифов повлияли на деятельность вашей компании или структуру затрат?»
Почти 58% респондентов ожидают, что тарифы окажут значительное или умеренное влияние на операционную деятельность или себестоимость, причем не только на экспорт в США. Ответные канадские тарифы усиливают неопределенность, с которой сталкиваются организации в сфере металлов и полезных ископаемых.
В начале марта федеральное правительство ввело 25%-ый дополнительный налог на импорт более 1000 товаров из США на прогнозируемую сумму в 155 миллиардов долларов. Вскоре после этого был введен еще один 25%-ый дополнительный налог на импортируемые автомобили, изделия из стали и алюминия, создав новые препятствия. Чтобы смягчить дестабилизирующий эффект этих мер для канадского бизнеса, правительство объявило о процессе налогового ослабления, инициировав глубокое исследование потребности в импорте — от нехватки ресурсов, препятствующей внутреннему производству, до последствий для канадских поставщиков.
Хотя недавно были изданы распоряжения о автоматическом предоставлении льгот в определенных обстоятельствах, они вызвали вопросы относительно критериев соответствия. В то время как производители металлов и минералов часто получают льготы на ресурсы, ввозимые в США для переработки, может потребоваться дополнительная проверка, чтобы определить, предназначен ли импорт для заявленных целей — эта «серая зона» затягивает процесс получения льгот.
Неопределенность на этом не заканчивается. В секторе, зависящем от тяжелой техники, 25%-ый дополнительный налог на импортные автомобили, двигатели и запчасти, необходимые для обслуживания оборудования, используемого, например, в грузоперевозках, требует от компаний пристального внимания и тщательного планирования управления будущими потребностями в капитале и оборудовании.
Помимо ожидаемых результатов расследований в США, высказываются опасения, что подобные решения могут привести к перенаправлению стальной продукции в Канаду. Правительство рассматривает защитные меры, чтобы предотвратить затопление канадских рынков американской сталью, проводя расследования в соответствии с канадским антидемпинговым законодательством и законодательством о компенсационных пошлинах, а также более активно используя Закон о специальных импортных мерах в качестве инструмента торговой защиты.
Мексика
В условиях столь изменчивой торговой среды закономерно, что путаница и неопределенность на национальном и международном уровнях ощущаются руководителями сектора, от которых ожидают разработки решений, новых подходов и планов действий.
На вопрос: «Что является наибольшим препятствием для получения четкой картины торгового и налогового положения вашей организации?» — 42% респондентов назвали трудности с прогнозированием изменений в политике и тарифах. Почти четверть указали на разрозненность между налоговой, торговой и логистической функциями в качестве основного барьера.
Главная причина? Информационный «шум». Его много. Как и Канада, Мексика сталкивается с последствиями изменения торговой политики США. Являясь мировым лидером по добыче полезных ископаемых, особенно серебра, меди и золота, Мексика ранее пользовалась низкими импортными пошлинами в рамках Соглашения между США, Мексикой и Канадой (USMCA). Ожидается, что предстоящие изменения законодательства изменят ситуацию.
25%-ый импортный тариф и удвоенные налоги на импортную сталь, добавленные к существующим пошлинам, несомненно, приведут к росту цен. Хотя Мексика не ввела встречные пошлины, Министерство экономики страны опубликовало политику в области промышленности и внешней торговли, которая регулирует экспорт, обязывает компании вести учет внешнеторговых операций и маркировать продукцию. Согласно этой политике, компании должны уведомлять власти за десять дней об экспорте маркированной продукции и получать соответствующее разрешение.
Помимо ограничений на перемещение товаров, в январе были повышены ставки роялти за добычу полезных ископаемых. Специальные пошлины на добычу выросли на целый процентный пункт — с 7,5% до 8,5% — от прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). Пошлины на драгоценные металлы увеличились с 0,5% до 1,0% от валового дохода. Эти изменения потенциально снижают глобальную конкурентоспособность Мексики и сокращают прибыль компаний.
Металлургические и горнодобывающие компании, возможно, уже регулярно оценивают свои налоговые обязательства, выявляют потенциальную экономию и следят за соблюдением нормативных требований. Наличие консультантов, знакомых с глобальной ситуацией и местным налоговым законодательством, может предоставить ценные данные и определить эффективные меры для всего бизнеса. Совместная работа — при тесном контакте и соблюдении прозрачности — над пересмотром и укреплением действующих торговых соглашений, как это пытаются сделать американские сталелитейные компании в рамках USMCA, может способствовать улучшению общей ситуации.
Чили
Хотя окончательные последствия изменений в торговой политике еще не ясны, нет сомнений в том, что меняющиеся правила оказывают влияние на международную торговлю, затрагивая множество стран и стимулируя упреждающие действия, причем эффект распространяется на предприятия по всей цепочке создания стоимости.
Ответы на последний вопрос опроса: «Каков текущий подход вашей организации к адаптации налоговых и торговых стратегий в ответ на геополитические изменения?» — разделились. Почти половина респондентов выбрала реорганизацию цепочек поставок (27%) или ситуационные корректировки по мере возникновения проблем (24%). Другая половина заняла выжидательную позицию: 17% оценивают сценарии, но не действуют, а 17% признались в неопределенности или неучастии в разработке стратегии.
Чилийские металлургические и горнодобывающие компании, занявшие выжидательную позицию, адаптируются к умеренным 10%-ым пошлинам, введенным США, несмотря на десятилетия свободной торговли между странами. Будучи крупнейшим в мире производителем меди, поставляющим 25% от мирового объема, Чили изначально добилась освобождения этого востребованного минерала от пошлин, но это решение пересматривается.
Более 600 000 тонн чилийской меди было поставлено в США в 2024 году. Хотя на нее пришлось более 70% американского импорта меди, это составило лишь малую долю от общего объема добычи и экспорта чилийской горнодобывающей промышленности. Поскольку Китай стал основным торговым партнером Чили (объем продаж в два раза превышает продажи в США), страна более уязвима к глобальной рецессии, чем к тарифам США.
Для решения этой проблемы чилийское правительство сотрудничает с частным бизнесом, стремясь увеличить инвестиции и диверсифицировать экспорт на новые рынки через альянсы и заключение новых торговых соглашений, при этом строго соблюдая договоренности с США. Развитие торговых отношений с другими странами может мотивировать чилийские компании инвестировать в инновации и эффективность, повышать долгосрочную конкурентоспособность и разрабатывать гибкие экспортные стратегии, адаптированные к меняющимся рыночным условиям.