Аналитики называют акции фармацевтической компании привлекательными для долгосрочного инвестора.
Группа «Промомед» в первом полугодии 2025 года продемонстрировала самую высокую динамику роста финансовых показателей среди эмитентов акций 1-2 уровня листинга МосБиржи и продолжает успешно реализовывать стратегию роста акционерной стоимости компании в отчетном периоде: Выручка группы за девять месяцев 2025 года увеличилась на 78% и достигла 19 млрд рублей. Рост выручки «Промомед» в 6 раз выше темпа роста фармрынка в стоимостном выражении, который составил 12,6% по данным IQVIA (17% за девять месяцев 2024 года). Рост выручки произошел за счет запусков новых препаратов ключевого портфеля (+44%) и роста продаж и запусков препаратов базового портфеля (+34%). Доля препаратов эндокринологического и онкологического портфелей в выручке за девять месяцев 2025 года выросла на 22 п.п. и составила 75% (53% за девять месяцев 2024 года). Компания подтверждает прогноз финансовых показателей на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности по EBITDA на уровне 40%.
По оценке аналитиков сервиса «Газпромбанк Инвестиции», «Промомед» представил сильные результаты по итогам девяти месяцев 2025 года, значительно превысив темпы роста рынка и подтвердив свой прогноз роста финансовых показателей в 2025 году. За девять месяцев 2025 года было получено 18 новых патентов и выведено на рынок несколько инновационных препаратов, включая «Велгия ЭКО», «Райтбуфен», «Мигрениум Нео» и «Амбервин Пульмо». По мнению аналитиков сервиса «Газпромбанк Инвестиции», акции «Промомеда» являются привлекательными для долгосрочного инвестора.
«Наш таргет по акциям “Промомеда” — 654,4 рубля (покупать)» — сообщают аналитики «Цифра брокер».
«Позитивно оцениваем результаты. Компания сохраняет планы по росту выручки за год на 75% г/г, до 37,5 млрд рублей. Высокий темп роста в условиях общего замедления в экономике в целом обнадеживает. При этом для достижения заявленных +75% по выручки по году компании предстоит сделать сильный рывок в четвертом квартале. Цель по-прежнему выглядит как вызов для менеджмента. Это вызывает определенную осторожность с учетом фактора сезонности (на четвертый квартал 2025 года должна прийтись половина выручки за год). В пресс-релизе компания объясняет высокий темп роста выходом новых препаратов и ростом продаж по направлению эндокринология и онкология», — отмечают аналитики «БКС Мир инвестиций».
«Текущая цена акции 382,6 рубля уже отражает часть позитивных ожиданий, но потенциал переоценки сохраняется. При сценарии ускоренного роста портфеля эндокринологии и выходе годовой EBITDA выше 10 млрд рублей справедливая стоимость акций через 12 месяцев может находиться в диапазоне 500–540 рублей. Но, так как они еще никогда в истории не торговались выше 500 рублей, то с точки зрения теханализа лучше зафиксировать прибыль немного ниже данной отметки. Основные риски на наш взгляд связаны с конкуренцией в сегменте препаратов для терапии ожирения, регулированием цен в онкологии и возможными колебаниями госзакупок. Однако сильная динамика спроса и высокая скорость вывода новых продуктов пока компенсируют эти факторы. Промежуточные итоги подтверждают устойчивость стратегии компании. Смещение акцента в высокоемкие сегменты, расширение R&D и вывод уникальных препаратов создают основу для роста стоимости бизнеса и укрепления позиций компании в 2026 году», — комментирует Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.
Автор: Тимофей Лапин
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.