Профессиональная подготовка бизнес-плана начинается с понимания его структуры. Четкая, грамотно структурированная модель ускоряет рассмотрение проекта потенциальными инвесторами. Инвесторы — это профессиональные читатели; они ожидают привычной структуры, которая позволяет последовательно, без лишних временных затрат, разобраться в ключевых аспектах проекта.
Универсального подхода или единой модели, охватывающей все инвестиционные проекты, не существует. Ключевые компоненты, требующие особого внимания, могут варьироваться в зависимости от типа проекта. Однако для большинства проектов применяется стандартизированный набор разделов. Конкретные требования к структуре могут отличаться у каждого инвестора (банка, фонда), но в методологической практике сформировался базовый состав разделов.
I. UNIDO: Основополагающая методология
Ключевой методологической основой бизнес-планирования в России стала методика UNIDO (United Nations Industrial Development Organization). В 90-х годах было обязательным требованием указывать в тексте соответствие методике UNIDO, вне зависимости от фактического использования ее принципов.
Первое руководство по оценке инвестиций вышло в 1978 году. Актуальное издание Manual for the Preparation of Industrial Feasibility Studies (1991) доступно в цифровом формате и для покупки на сайте UNIDO. В России методика была издана в 1995 году издательством «Инфра-М» под названием «Руководство по оценке эффективности инвестиций».
Требования к составу и ТЭО
Технико-экономическое обоснование (ТЭО) должно содержать доказательно обоснованные заключения и рекомендации по всем ключевым аспектам проекта. Для удобства восприятия ТЭО предваряется Резюме, содержащим ключевые данные (оценки, предположения), выводы и рекомендации. Резюме должно отражать структуру основной части бизнес-плана, концентрируя важнейшие аспекты исследования.
Рекомендуемая структура UNIDO (Feasibility Study):
- Общие предпосылки и история проекта
- Анализ рынка и концепция маркетинга
- Сырье и поставки
- Месторасположение и участок
- Проектирование и технология
- Организация и накладные расходы
- Трудовые ресурсы
- Планирование и бюджет осуществления проекта
- Финансовый анализ и оценка инвестиций
Подтверждающие материалы (статистика, результаты исследований, перечни оборудования и пр.) выносятся в Приложения к исследованию. Для детального ознакомления с наполнением разделов рекомендуется обратиться к первоисточнику UNIDO.
II. Обзор международных стандартов (TACIS и SBA)
Рекомендации TACIS
TACIS (программа ЕС по техническому содействию странам СНГ) разработала собственный стандарт для подготовки бизнес-планов, который применялся в 90-х годах (скачать).
Структура TACIS:
- Краткое описание
- Бизнес и его стратегия
- Рынок и маркетинговая стратегия
- Производство и эксплуатация
- Управление и процесс принятия решений
- Финансы
- Факторы риска
- Приложения
Рекомендации U.S. Small Business Administration (SBA)
U.S. SBA предлагает собственную методологию составления бизнес-планов (доступно на английском языке), включающую следующие разделы:
Структура SBA:
- Executive Summary
- Company Description
- Market Analysis
- Organization & Management
- Service or Product Line
- Marketing & Sales
- Funding Request
- Financial Projections
- Appendix
III. Действующие Российские стандарты
Постановление Правительства РФ №1470 от 22.11.1997 (утратило силу) было одним из первых нормативных актов, регламентировавших структуру бизнес-плана. В рамках данного Порядка бизнес-план являлся неотъемлемой частью заявки, и его состав был следующим:
Структура (ПП РФ №1470):
- Титульный лист
- Вводная часть (Резюме проекта)
- Анализ положения дел в отрасли
- Производственный план
- План маркетинга
- Организационный план
- Финансовый план
Действующие Методические указания (Приказ Минэкономразвития №741)
Действующим официальным стандартом являются «Методические указания по подготовке стратегического и комплексного обоснований инвестиционного проекта...» (Приказ Минэкономразвития России №741 от 14 декабря 2013 г.). Данный документ содержит требования к составу бизнес-плана и финансовой модели, а также порядок расчета ключевых финансовых показателей.
Структура (Приказ №741):
- Резюме инвестиционного проекта
- Общая информация об инвестиционном проекте
- Обзор рынка
- Организационный план реализации инвестиционного проекта
- Производственный план инвестиционного проекта
- Предпосылки прогнозирования инвестиционного проекта
- Прогнозные показатели инвестиционного проекта, результаты финансовой модели
- Анализ рисков инвестиционного проекта
- Итоговый (всесторонний) SWOT-анализ инвестиционного проекта
- Выводы и рекомендации
Требования к финансовой модели из Указаний используются в качестве основы для документов, подаваемых в Фонд развития промышленности (ФРП). При соискании государственного финансирования следует ориентироваться на данный стандарт, если целевой фонд не выдвигает специфических требований.
IV. Специфические требования и практика
Методическое пособие ТПП РФ (разработка Альт-Инвест)
«Методическое пособие по разработке бизнес-планов» (2010), разработанное Альт-Инвест по заказу ТПП РФ, базируется на принципах UNIDO и действующих российских стандартах. Это подробный документ, который может служить основой для самостоятельного составления бизнес-плана.
Типовая структура (ТПП/Альт-Инвест):
- Резюме
- Информация об инициаторе проекта
- Представление проекта (продукта)
- Маркетинговый анализ
- Технологии и операционный план
- Бюджет и финансовый анализ
- Анализ рисков
Требования инвесторов (Венчурные фонды и Банки)
Требования к структуре венчурных фондов (например, Московский Венчурный Фонд, РОСНАНО) и банков (ВЭБ, МСП Банк) часто носят индивидуальный характер, но основаны на базовых стандартах.
V. Заключение: Практическая значимость бизнес-плана
Необходимо понимать, что роль бизнес-плана может быть переоценена, особенно в венчурной среде. Например, опрос венчурных капиталистов в США показал, что свыше 40% из них инвестировали без предварительного ознакомления с формальным бизнес-планом.
Многие инвесторы воспринимают бизнес-план скорее как интеллектуальное упражнение, отдельное от динамики реального рынка. Высокая динамика рынка затрудняет прогнозирование на стандартный горизонт 3-5 лет. Как отмечал венчурный капиталист Сирил Паркинсон: «Пожив на свете, большинство из нас приходит к выводу, что все утверждения экономистов не соответствуют истине».
Первый вариант статьи был опубликован на моем сайте "финансовые модели для проектов"