Если говорить про фундаментал, то МТС вряд ли является оптимальным дополнением к дивидендному портфелю. Посмотрите их последний отчет за 1-е полугодие 2025 года: выручка выросла всего на 12%, OIBDA – на 8%, при этом чистая прибыль обвалилась на 84% из-за высоких процентных расходов. Долг достиг 430,4 млрд рублей, а капитал остаётся глубоко отрицательным, что создаёт риски для дивидендов: при выплате 35 руб. на акцию компании, скорее всего, придётся снова наращивать заёмные средства.
И рано или поздно на какой-то напряженности МТС просто не сможет дальше наращивать долги для выплаты дивидендов в долг, и тогда она или снизит их размер или и вовсе их отменит – и в этом здесь основной риск. Пока компании удается рефинансировать свои обязательства, плюс остаются планы по выводу на IPO дочек, за счет чего МТС также сможет снизить долговую нагрузку – а без этого сохраняется риск резкого снижения дивидендов. Кроме того, по своей сути МТС — это зрелый бизнес, что предполагает ограниченный потенциал дальнейшего роста.
Что касается спекулятивной идеи попробовать взять эти акции в расчете на потенциальный рост ближе к дате дивиднедной отсечки в следующем году — так, конечно, можно попробовать сделать, так как пока из их текущей отчетности похоже, что они все же могут еще один год заплатить дивиденды в долг. Но это не значит, что рост здесь гарантирован, есть много разных вариантов развития событий, при которых котировки акций МТС могут значительно и не вырасти, например, если ЦБ РФ возьмет и поднимет ключевую ставку обратно до двадцати одного процента. Поэтому такие стратегии всегда более рискованны и стоит понимать, что вы на них можете как что-то заработать, так и что-то проиграть.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Держите акции МТС? Какую долю?