Ставка ЦБ и эксперимент с ОФЗ
Решил разбавить посты про недвижку - более общей темой - ставкой ЦБ и облигациями.
😪 Даже если вы не следите за ставкой ЦБ, она на самом деле сильно влияет на нашу с вами жизнь.
Для частного инвестора это вопрос ипотечной ставки - при текущей ставке покупать недвижимость практически невозможно.
Зато при высокой ставке можно получать хороший процент по депозитам и облигациям - поэтому частные инвесторы «сидят и ждут» в этих инструментах. Если ставку поднимут - то продолжаем сидеть на депозитах и ОФЗ, если будет снижение - то можем ожидать оживление рынка.
Сама идея такого эксперимента пришла, когда пошли споры о том, что выгоднее - недвижимость сейчас или ОФЗ с фиксированным купоном.
Я решил провести небольшой финансовый эксперимент и протестировать стратегию с покупкой облигаций с фиксированными выплатами с горизонтом погашения на 15 лет с разной купонной доходностью от 10 до 23%
👻 Об этой стратегии говорили в разных ТГ каналах про финансы и роликах на YouTube, что сейчас облигации продаются с дисконтом потому что доходность у них ниже и при снижении ключевой ставки - их стоимость должна расти.
Кажется, что все достаточно просто - ключевая ставка снижается а стоимость облигации растет и инвестор на длинном горизонте может получить стабильно 15-25% годовых в рублях.
💋 Но реальность оказалась сложнее - я купил облигации в июле и авгутсе (до новостей о снижени) и сейчас номинальная стоимость их не выросла а упала на 2-5% от стоимости покупки. Это говорит о том, что «рынок» ставит скорее на повышение ставки на длинном горизонте или в лучшем случае - сохранение ставки.
👄 Второй фактор - это значимая налоговая реформа - рост ряда налогов (не только НДС) - что неизбежно скажется на инфляции и это фактор точно против снижения ставки, да и рынок после этих новостей начал активнее продавать облигации.
🦷 И третье - банки в ожидании заседания поднимают ставки по депозитам (ВТБ, Газпромбанк, Т-Банк, Дом.РФ)
Я не финансист и не даю каких-то инвестиционных рекомендаций, но снижение последней ставки на 0,5% скорее «формальное» снижение - ЦБ сохраняет тренд на снижение, хотя я ожидал что ее сохранят после новостей о налоговой реформе.
Дальнейшие движение ставки будет строится на инфляционных ожиданиях, а сейчас из-за свежей налоговой реформы очевидно, что цены пойдут вверх и быстрое снижение ставки кажется маловероятным.
Есть среди читателей кто пошел по стратегии покупки облигаций?
