Друзья, приветствую! Настало время подвести портфельные итоги за октябрь 2025. Из позитивного отмечу получение выплат по множеству акций из моего портфеля. Я сторонник дивидендной стратегии, бизнес, которым я владею, должен делиться со мной реальными живыми деньгами, не подменяя выплаты рассказами про инвестиции в далекое светлое будущее (многие не разделяют такой подход, но тут всегда полезно помнить одного бывшего мажоритария одной золотодобывающей компании, у которого не было денег на дивиденды, но были деньги платить себе миллиардные вознаграждения, инвесторы это все кушали без задней мысли). Деньги были реинвестированы в акции "Полюс", "Ренессанс страхование" и облигации SELGOLD01, цена которых номинирована в граммах золота. Продаж не делал.
Из негатива - американские ограничения на "Роснефть" и "Лукойл", в связи с чем из плана получения дивидендов до конца года я пока что исключил ожидание выплат от "Лукойла". Из практики мы знаем, что ранее с аналогичными ограничениями столкнулась, например, "Газпромнефть", но бизнес продолжается, дивиденды платятся, то есть проблема вполне решаемая. Насчет бизнеса "Роснефти" я вообще не переживаю, как справится "Лукойл" - поглядим. С одной стороны много зарубежных проектов, с другой стороны менеджмент много раз доказывал свой профессионализм.
Безусловно, радует портфель недвижимости, который как часы каждый месяц платит положенные мне доходы от аренды. На текущий момент доля недвижимости в портфеле составляет 33,1%, в конце 2025 и/или в начале 2026 я планирую возобновить покупки ЗПИФ недвижимости. Остается открытым вопрос, будет ли это усиление уже имеющихся позиций или добавление новых объектов недвижимости. Уже имеющиеся вложения имеют хорошую ожидаемую доходность, минус в том, что недвижимость имеет свойство постепенно устаревать, новые объекты могут быть интересны тем, что недавно построены или иметь другой класс недвижимости. Может вообще появится фонд с договором на 49 лет, очень жду такие. В общем, буду действовать по обстоятельствам.
Традиционно у меня низкая доля кэша - я не коплю кэш, так как сейчас интересные для меня активы столь дешевы, что я предпочитаю их регулярно докупать, но такая ситуация не будет вечной. По мере приближения геополитической развязки, я планирую постепенно нарастить долю наличности.
Сегодня уникальное время, чтобы формировать портфель бизнес-активов. Однажды конфликты урегулируются, ЦБ снизит ставку, а доли в бизнесе будут иметь другую оценку, настанет время, чтобы начать формировать запас наличности. Я не занимаюсь прогнозированием сроков, это дело неблагодарное, просто действую исходя из реальности. Можно дешево купить бизнес, который генерирует денежный поток? Беру. Настанет время сформировать денежные резервы? Буду откладывать на депозиты. Вот и весь подход, никаких хитростей.
На этом всё.
Статья не содержит инвестиционных / индивидуальных инвестиционных рекомендаций, призывов покупать или продавать какие-либо финансовые инструменты. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют результатов инвестирования в будущем. Все риски и ответственность при инвестировании вы принимаете на себя самостоятельно.