⁉️37 млн в LQDT против ОФЗ: 20% без риска или -37% как в 2022 — почему я выбрал ликвидность?
ОФЗ или LQDT?
И почему я на 37 млн рублей в LQDT с начала 2025 года.
Тело выросло в LQDT 17,2%
ОФЗ 26248 15,6%
Плюс в ОФЗ купон 1% в месяц.
Итого доходность в ОФЗ
выше на 8% (по итогам 10 месяцев).
Но почему я в LQDT?
1. Посмотрите, что было с ОФЗ в 2022:
падение на 37%.
В LQDT падали на 8% и на следующий день вернулись в норму.
2. Помните декабрь 2024 — ключевая ставка 21%, многие были уверены, что реальная инфляция высокая
и ЦБ будет повышать ключ до 23%.
Геополитика напряжённая,
и за это всего 8%?
Это очень мало, чтобы так рисковать.
Всё могло пойти по более жёсткому сценарию, и тогда бы в ОФЗ мы видели сейчас отрицательный рост.
Почему сейчас не покупаю облигации?
Есть одно важное правило: «Никогда не покупай долговые обязательства страны, в которой идёт война».
Если СВО не закончится и в 2026 году,
то мы увидим, как реализовывается
рисковый и инфляционный сценарий ЦБ, который он предоставил
на 2026–2028 года.
Моё мнение: риск/доходность гораздо лучше в LQDT — нам просто дают заработать лёгкие деньги без риска.
За 2025 год доходность выше 20%,
и я не уверен, что в 2026 она будет ниже 😉
