За год золото подорожало почти на 47% и обновило исторический максимум. Унция золота на мировом рынке на текущий момент стоит чуть больше $4000. Однако по прогнозам цены на жёлтый металл еще не достигли своего пика. Виной всему продолжающийся геополитический шторм и высокий уровень неопределенности. А когда рынки лихорадит, инвесторы традиционно уходят в металл.
У многих инвестиции в золото до сих пор ассоциируются с крупным капиталом и хранением слитков в банковских ячейках. Однако сейчас, благодаря развитию в России финансового рынка, всё стало намного проще. Инвестиции в драгоценный металл стали доступны рядовому частному инвестору, а начать можно с небольшой суммы.
Почему золото так бурно растёт
Рост цен на золото в текущих условиях закономерен. Золото — не просто актив. Это способ защиты капитала. Необходимость в защите своих денег есть как у рядовых инвесторов, так и у крупных игроков. В текущий условиях это важный фактор. Центральные банки активно участвуют в закупках желтого металла, стремясь снизить зависимость от доллара.
События 2022 года и заморозка российских активов подорвали доверие к этой валюте и вызвали рост интереса к золоту как к защитному инструменту. За последние три года мировые ЦБ закупили рекордное количество этого драгоценного металла. Наибольший интерес проявляют страны БРИКС, Турция и ОАЭ.
Ещё один фактор, который толкает золото вверх, — увеличение процентных выплат по госдолгу США. Доверие к доллару и американским гособлигациям снижается, а инвесторы всё больше смотрят в сторону защитных активов, в том числе, и золота.
На фоне отсутствия прогресса в переговорах, а также смягчения денежно-кредитной политики со стороны ФРС США стоимость унции золота в 2026 году может вырасти и до $4400 за единицу.
Получается, что, как и всегда, в период шторма этот металл становится “тихой гаванью” для инвесторов. Однако рядовой инвестор, как правило, не может себе позволить купить целый слиток золота. Кроме того, физическое золото нужно где-то хранить, а при продаже может потребоваться его экспертиза. Это создает сложности с включением этого инструмента в диверсифицированный портфель.
Как вложиться в золото
На российском рынке сегодня существует несколько форматов вложений в золото — от реального до виртуального.
Классический вариант — приобретение слитков или инвестиционных монет в банках. Да, вы становитесь владельцем реального актива, который не зависит от работы брокера или биржи. Но есть много “но”. Хранение такого “богатства” требует дополнительных затрат, а также обеспечения безопасности. А вот разница между ценой покупки и продажи таких активов совсем негуманная. Этот способ подойдёт инвесторам, которые хотят физически владеть золотом, а также обладают достаточным капиталом.
Ещё один вариант — обезличенный металлический счёт (ОМС). В данной ситуации клиент банка покупает золото на специальный счёт, по аналогии с покупкой валюты. Открывая ОМС, металл физически вы не приобретаете, а только вносите деньги на счет, которые далее конвертируются в граммы золота по курсу банка на день покупки. Спред между покупкой и продажей здесь меньше, чем у слитков. И не нужно решать проблему с хранением металла. Однако есть большой минус — банк самостоятельно устанавливает курсы покупки и продажи. В ситуации резкого изменения цены золота на мировом рынке, спреды могут сильно вырасти — до 10-15%. Возможно, вы и получите прибыль, но не факт, что сможете её зафиксировать.
Эти варианты имеют место быть, но есть и другие, более удобные альтернативы.
“Бумажное золото” как альтернатива физическим слиткам и ОМС
Ранее популярностью у российских инвесторов пользовались фонды на золото, например, FXGD. Однако после введения санкций и блокировки этих инструментов, доверие к ним сошло на нет.
На текущий момент в России инвесторы могут купить золото несколькими способами: физические слитки и монеты, обезличенные металлические счета (ОМС), акции золотодобывающих компаний и биржевые инструменты, такие как GLDRUB_TOM или “бумажное золото”.
GLDRUB_TOM — это биржевой контракт на покупку и продажу золота в рублях с расчетами на следующий день. По сути, это инструмент, отражающий спотовую цену золота без необходимости физического хранения металла. Его можно назвать биржевым аналогом обезличенного металлического счета. GLDRUB_TOM торгуется на российском валютном рынке в рублях.
У «бумажного золота» есть ряд плюсов:
- Удобство и ликвидность. Купить и продать GLDRUB_TOM можно в приложении брокера, так же как и другие инструменты.
- Диверсификация портфеля. Доля золота в портфеле в 5-10% является оптимальной. Это поможет снизить риски в периоды рыночной нестабильности.
- Доступность. Начать инвестировать в GLDRUB_TOM можно с небольших сумм.
- Узкие спреды. Разница в цене покупки и продажи GLDRUB_TOM небольшая.
Фактически, вкладывая деньги в “бумажное золото”, инвестор получает выгоду от роста стоимости металла, не сталкиваясь с бытовыми сложностями владения.
Однако у инструмента есть и свои ограничения, которые важно учитывать:
- Отсутствие физического владения. У инвестора нет “осязаемого” золота. Оно хранится в Национальном клиринговом центре, и забрать его оттуда нельзя.
- Зависимость от инфраструктуры. Торговля и расчеты возможны только при нормальной работе биржи и брокера. При покупке и продаже "бумажного золота" взимается комиссия.
- Резкое изменение цены. При вложении финансовых средств в золото нужно помнить о том, что это достаточно волатильный актив.
- Колебания курса рубля. Привязка инструмента к рублю означает, что доходность зависит не только от золота, но и от курса национальной валюты, что создает дополнительные риски.
Исторически золото демонстрирует рост при слабом долларе, что можно наблюдать сейчас. Умеренное включение этого металла в портфель способно защитить капитал в периоды неопределенности, но доля этого актива должна быть не более 10%. В ситуации с GLDRUB_TOM инвестор не покупает физическое золото, однако биржа обеспечивает сам инструмент золотом. Оптимальный подход в текущей ситуации — рассматривать бумажное золото как часть сбалансированной стратегии: наряду с акциями, облигациями и другими активами. Тогда оно будет выполнять свою главную функцию — снижать риски и сохранять устойчивость портфеля.
А в вашем портфеле есть золото?
✅ Больше полезной информации по рынкам в телеграм-канале Vesperfin
✅ Ставьте лайк, если было полезно!
Наши контакты: