Я бы сказал, что погашение этого выпуска под очень большим вопросом и полностью зависит от возможности компании перекредитоваться, потому что из собственных средств погасить этот выпуск она вряд ли сможет, так как там у них погашается одновременно практически четверть долгов. У компании высокая долговая нагрузка (чистый долг/EBITDA превышает 4x), она работает в убыток, а собственный капитал стал отрицательным. Фактически в моменте это убыточный стартап в кризисной отрасли, и инвестируя в их долговые бумаги, вы должны это понимать.
Из откровенно тревожного: есть сообщение о долгах по налогам по состоянию на 28.10.2025 года в размере 219,3 млн. рублей, и с мая налоговая задолженность выросла более, чем на 192 млн рублей. Ухудшение показателей компании и неопределенность демонстрирует и снижение кредитного рейтинга рейтинговым агентством АКРА в сентябре этого года до уровня ВВВ в связи с ухудшением долговых метрик и избытком автомобилей на рынке грузоперевозок.
Причем прогноз по рейтингу там установлен развивающийся, что предполагает высокую вероятность его ухудшения на горизонте года в случае , например, восстановления рынка более низкими темпами или переходе на бизнес-модель «легких активов» или отклонения от заявленных сроков и цен продажи парка грузовых автомобилей, который компания распродает в связи с реализации стратегии по снижению доли услуг тракинга в выручке. Поэтому если честно, я бы от облигаций этих компаний держался подальше, так как риски там на мой взгляд сейчас очень высокие.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Держите облигации Монополии или избегаете такого риска?