Швейцарский банковский гигант UBS отчитался о впечатляющем росте чистой прибыли за третий квартал 2025 года — показатель увеличился на внушительные 74%, что значительно превысило прогнозы аналитиков. Сильные результаты были достигнуты благодаря росту доходов от инвестиционного банкинга, активизации сделок по слияниям и поглощениям (M&A), а также высвобождению резервов на юридические цели.
Согласно отчету, чистая прибыль UBS составила $2,5 млрд, тогда как рынок ожидал всего $1,29 млрд. Это лучший квартальный результат с момента рекордной прибыли в более чем $27 млрд во втором квартале 2023 года, когда банк завершал интеграцию своего бывшего конкурента — Credit Suisse.
Генеральный директор Серджио Эрмотти (Sergio Ermotti) заявил, что стратегия диверсификации и целевые инвестиции в ключевые направления начинают приносить ощутимую отдачу.
«Я рад, что широта и качество нашей бизнес-модели снова доказали свою устойчивость. Наши стратегические инвестиции действительно работают», — отметил Эрмотти в интервью CNBC.
Банк сообщил о значительном прогрессе в интеграции Credit Suisse: более двух третей клиентских счетов, зарегистрированных в Швейцарии, уже перенесены в систему UBS. Компания также достигла $10 млрд из запланированных $13 млрд экономии затрат, опережая график почти на год.
Полная интеграция Credit Suisse, начатая после экстренного поглощения банка в 2023 году, должна завершиться к концу следующего года.
Выручка UBS за третий квартал составила $12,76 млрд, что превысило ожидания аналитиков, которые преполагали увидеть $12,68 млрд. Основной вклад в рост внесло подразделение инвестиционного банкинга, где доходы увеличились на 52% в глобальном банкинге и на 14% в трейдинге — оба показателя стали рекордными для третьего квартала.
Банк также сообщил о высвобождении $688 млн из юридических резервов, связанных с урегулированием споров по ипотечным ценным бумагам Credit Suisse и делом UBS во Франции.
В подразделении управления активами UBS зафиксировал приток $38 млрд в управление частным капиталом и ещё $18 млрд в инвестиционные фонды. Совокупные активы под управлением приблизились к отметке $7 трлн. Особенно сильный приток капитала наблюдался из азиатского региона, что позволило компенсировать отток средств на американском рынке, где UBS подал заявку на получение лицензии коммерческого банка.
Несмотря на блестящие результаты, руководство UBS признаёт, что ближайшее будущее остается неопределённым. В своём заявлении представители банка отметили, что «настроения инвесторов могут быстро меняться по мере тестирования уверенности в перспективах рынка».
UBS также предупреждает, что сильный швейцарский франк, рост тарифов США и геополитическая нестабильность могут негативно сказаться на динамике экономики Швейцарии. В частности, новая тарифная политика администрации президента США Дональда Трампа, которая ввела пошлины в 39% на швейцарские товары, осложняет экспорт и создаёт давление на финансовый сектор.
Кроме того, UBS сталкивается с регуляторным риском на внутреннем рынке. После краха Credit Suisse власти Швейцарии предложили увеличить требования к капиталу крупнейших банков почти на $24 млрд, чтобы снизить потенциальные риски для экономики. UBS выступает против столь масштабного ужесточения, называя его «чрезмерным».
По данным агентства Reuters, швейцарское правительство и UBS уже ведут закулисные переговоры о возможном компромиссе, который позволит снизить требования к капиталу до уровня, приемлемого для обеих сторон.
Банк намерен обжаловать решение швейцарского суда, признавшего незаконным списание 16,5 млрд франков по облигациям Credit Suisse. UBS подчеркнул, что не планирует формировать дополнительные резервы по этому делу.
Ранее швейцарский регулятор FINMA также подал апелляцию, поскольку считает, что действия банка в период кризиса были обоснованы с точки зрения финансовой стабильности страны.
UBS сохраняет уверенность в достижении своих финансовых целей на 2026 год и намерен продолжить программу обратного выкупа акций объемом $3 млрд.
Аналитики Citi в своём отчёте отметили, что банк демонстрирует «исключительно сильные результаты», однако остаются вопросы к его будущей бизнес-модели, особенно в контексте давления со стороны регуляторов и потенциального пересмотра капитализации.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- UBS third-quarter profit soars, trouncing expectations (Reuters)
- UBS CEO says strategic investments are paying off as third-quarter profit surges 74% (CNBC)
Автор: Игорь Черненков
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.