Если вы хоть раз слышали слово DeFi, но так и не поняли, о чём речь — всё нормально. Термин звучит сложно, но на деле это просто набор финансовых сервисов, которые работают без посредников: без банков, брокеров и управляющих. Здесь решения принимает код, а не человек.
Почему тема снова актуальна в 2025 году?
После спокойных 2022–2023 годов крипторынок ожил: появились новые протоколы, а интерес к децентрализованным финансам вернулся. Даже если вы не собираетесь активно торговать, понимание DeFi поможет избежать ошибок и понимать, куда движется мир финансов.
Меня зовут Евгений Михеев. Я частный инвестор и предприниматель, уже более 14 лет работаю с традиционными и цифровыми активами. Трижды участвовал в конкурсе «Лучший частный инвестор» от Московской биржи и вошёл в ТОП-50 инвесторов России по итогам ЛЧИ.
Последние годы я активно изучаю DeFi — сферу, которая постепенно меняет привычную финансовую систему.
От кризиса 2008 до блокчейна: как появилось DeFi
Чтобы понять, зачем нужен DeFi, нужно немного вспомнить историю.
В 2008 году разразился мировой финансовый кризис: крупные банки рушились, а доверие к централизованным структурам исчезло. Люди поняли, что хранить деньги только в банках небезопасно, а решения «верхушки» могут обрушить рынок.
Так на сцене появился биткоин — первая децентрализованная валюта, где люди сами контролировали свои средства. На основе блокчейна со временем начали строить не только валюты, но и новые финансовые инструменты: кредиты, депозиты, биржи, страховые продукты.
Так родился DeFi — децентрализованные финансы, где код и смарт-контракты заменяют банки и брокеров.
Главный принцип DeFi прост: деньги и правила работы с ними полностью прозрачны, а проверить протокол может любой желающий. Здесь действует принцип: «Не доверяй — проверяй».
DeFi простыми словами
DeFi (Decentralized Finance) — это финансовые сервисы без посредников.
Банк, брокер, кредитный менеджер — все они здесь заменены программным кодом. Деньги движутся напрямую между пользователями с помощью смарт-контрактов.
Смарт-контракт — это как автомат с кофе: вы кладёте монету, выбираете напиток, и машина чётко выполняет свою задачу. В DeFi всё то же самое: вы отправляете 100 USDT в контракт — и через месяц он автоматически возвращает сумму с процентами. Без участия человека, без бюрократии.
Технологии, на которых держится DeFi
Блокчейн — это как публичная бухгалтерская книга, где записаны все транзакции. Изменить данные задним числом нельзя, а все участники сети видят происходящее. Благодаря этому DeFi работает прозрачно: обмануть систему почти невозможно.
Смарт-контракты выполняют операции по заранее заданным условиям. Они не зависят от эмоций, человеческого фактора и не нарушают правила. Это делает DeFi безопасным и независимым — при условии, что вы понимаете, с какими протоколами работаете.
Где и как зарабатывают в DeFi
DeFi — это не одна платформа, а целая экосистема. Вот ключевые направления, где пользователи получают доход:
1. Лендинг и заимствование
Протоколы вроде Aave или Compound позволяют давать деньги в долг другим пользователям и получать проценты.
Можно и наоборот — брать кредиты под залог своих активов. Удобно, но требует аккуратности: при сильных колебаниях курса можно потерять часть залога.
2. Фарминг ликвидности
На площадках вроде Uniswap можно зарабатывать на комиссиях с обменов токенов.
Вы кладёте в пул, например, ETH и USDT — и получаете часть комиссий от каждой сделки. Доходность зависит от волатильности и баланса токенов.
3. Стейкинг
Простой способ получать доход — «заморозить» монеты на определённый срок. Вы поддерживаете работу сети и получаете вознаграждение. Например, в 2025 году доходность стейкинга ETH обычно составляет около 2,5–5% годовых, а в других сетях (например, Solana) показатели различаются. Следите за актуальными данными у официальных провайдеров стейкинга.
4. Децентрализованные биржи (DEX)
Uniswap, PancakeSwap, 1inch — работают без центрального ордера.
Можно обменивать токены напрямую, участвовать в ликвидности и даже использовать арбитражные стратегии.
5. Стейблкоины
Это криптовалюты, привязанные к доллару (USDT, USDC и др.).
Их часто размещают на платформах вроде Aave с доходностью 5–8% годовых — актуальные ставки смотрите на Aave Markets.
6. Токены
Токены — это цифровые активы, которые дают доступ к сервисам или праву голоса.
Бывают:
- utility-токены — дают доступ к функциям платформы,
- governance-токены — позволяют голосовать за развитие проекта,
- security-токены — обеспечены активами и похожи на ценные бумаги.
Риски в DeFi
DeFi даёт возможности, но и рисков хватает:
- Взломы смарт-контрактов. Даже проверенные проекты уязвимы. Пример — взлом PolyNetwork в 2021 году на $610 млн (Reuters, Guardian).
- Имперманентные потери. Если вы предоставляете ликвидность, а цена токенов резко изменилась — можете получить меньше, чем при обычном хранении.
- Мошеннические проекты. Так называемые rug pull — когда авторы просто выводят средства.
- Ошибки пользователей. Неверный адрес, фишинговый сайт, поддельный кошелёк — и средства пропали.
- Волатильность. Цены токенов могут меняться на десятки процентов за день.
💡 Совет: проверяйте проекты, используйте кошельки вроде MetaMask или Ledger, храните seed-фразы офлайн и инвестируйте только то, что готовы потерять.
DeFi в России: пока не массово, но растёт
В России DeFi развивается медленнее, чем в мире, но интерес растёт.
Федеральный закон №259-ФЗ регулирует выпуск и обращение цифровых финансовых активов (ЦФА).
Atomyze (Атомайз) — зарегистрированный оператор ЦФА, Сбер развивает свою платформу токенизации.
Появляются сервисы с P2P-обменом и стейкингом — входить в DeFi становится проще даже новичкам.
Вывод
DeFi — это не хайп, а следующий этап эволюции финансовой системы.
Те, кто научатся пользоваться этими инструментами осознанно, получат преимущество в будущем, где деньги, данные и доверие становятся по-настоящему цифровыми.
Я продолжаю следить за развитием DeFi и крипторынка, делюсь аналитикой и стратегиями, которые реально работают. Подписывайтесь на мой телеграм-канал, если хотите лучше понимать рынок и разбираться в нём без лишней суеты.
