Фонды денежного рынка (ликвидности) — это биржевые паевые фонды (ПИФ), которые позволяют частным инвесторам получать доход, близкий к ключевой ставке. Они являются надежной и ликвидной альтернативой банковским вкладам и накопительным счетам, особенно когда ставки высокие.
Как это работает?
- Инструмент: Фонды не выдают кредиты напрямую. Они заключают сделки РЕПО.
- Сделка РЕПО: Это продажа актива (например, облигаций) с обязательством обратного выкупа через определенный срок по фиксированной, более высокой цене.
Прямое РЕПО: Компания (например, банк) продает фонду свои облигации, чтобы получить деньги на короткий срок (от 1 дня до 3 месяцев).
Обратное РЕПО: Фонд покупает эти облигации, предоставляя деньги. - Доход фонда: Разница между ценой продажи и ценой обратного выкупа. Эта разница зависит от ключевой ставки.
- Доход инвестора: Инвестор покупает паи фонда. Стоимость пая растет по мере получения фондом дохода от сделок РЕПО. Происходит ежедневная капитализация.
👉🏻 https://t.me/anastasiafinances
Простой пример:
- Компания продает фонду облигации за 1 млн руб., чтобы взять деньги на неделю.
- Через неделю она обязана выкупить их обратно уже за 1,01 млн руб.
- Разница в 10 000 руб. — это доход фонда, который затем распределяется между владельцами паев.
Ключевые преимущества
- Доходность близка к ключевой ставке: Часто выше, чем по вкладам и накопительным счетам. Позволяет защитить капитал от инфляции.
- Высокая ликвидность: Паи можно купить или продать в любой рабочий день биржи без потери накопленного дохода (в отличие от досрочного закрытия вклада).
- Ежедневная капитализация: Проценты начисляются ежедневно.
- Низкая волатильность: Цена пая стабильнее, чем у облигаций.
- Низкий порог входа: Стоимость пая часто начинается от 100-150 рублей.
- Диверсификация: Есть фонды в рублях и в юанях.
- Налоговые льготы: При использовании ИИС можно получить налоговый вычет.
Главные недостатки и риски
- Комиссии: Существуют комиссии, которые могут "съесть" доход при краткосрочных вложениях:
Комиссия управляющего (~0.6% годовых).
Комиссия брокера за сделки (если вы не используете брокера-учредителя фонда).
НДФЛ 13-15% при продаже пая раньше 3 лет. - Нет гарантированной доходности: Теоретически возможны убытки, если на рынке паника.
- Привязка к режиму работы биржи: Нельзя продать пай ночью или в выходные.
- Точка безубыточности: Из-за комиссий вкладывать деньги на срок менее 1-2 недель может быть невыгодно.
Фонды ликвидности идеальны для:
- Временного размещения денег "в ожидании" других инвестиционных идей.
- Консервативных инвесторов, ищущих альтернативу вкладам.
- Создания высоколиквидной части инвестиционного портфеля.
Вывод: Это отличный инструмент для краткосрочных и среднесрочных вложений, но перед покупкой необходимо внимательно изучить все комиссии, чтобы они не превысили вашу потенциальную прибыль, особенно на коротких горизонтах.
Примеры фондов денежного рынка на российском рынке.
Т-Капитал — Денежный рынок (TMON)
Комиссия: 1.09%
ПСБ — Денежный рынок (PSMM)
Комиссия: 0.76%
АК Барс — Денежный рынок (MONY)
Комиссия: 0.75%
Альфа-Капитал — Денежный рынок (AKMM)
Комиссия: 0.69%
Финам — Денежный рынок (FMMM)
Комиссия: 0.55%
ФИНСТАР — Денежный рынок Плюс (FINC)
Комиссия: 0.31%
Первая — Сберегательный (SBMM)
Комиссия: 0.3%
АТОН — Накопительный (AMNR)
Комиссия: 0.3%
ВИМ — Ликвидность (LQDT)
Комиссия: 0.29%
БКС Денежный рынок (BCSD)
Комиссия: 0.20%
Спасибо за внимание! Благодарю за активность! 👉🏻 https://t.me/anastasiafinances