Не диверсификация, а сложные проценты. Единственная формула, которую должен понимать ваш инвестиционный комитет
В мире высоких финансов нас окружает невыносимый шум. Ежедневно нам предлагают новые, всё более изощрённые инструменты, стратегии хеджирования, структурные продукты с двойным дном и тройным кредитным плечом. Ваши управляющие засыпают вас отчётами толщиной с роман Достоевского, пестрящими греческими буквами и многоцветными графиками. Всё это создаёт иллюзию исключительной сложности процесса приумножения капитала. Иллюзию, что для успеха нужна команда нобелевских лауреатов, способных расщепить финансовый атом.
Позвольте быть с вами откровенной. Всё это - лишнее!
«Семейный банкир» существует для того, чтобы отсекать лишнее и фокусироваться на главном. А главное - не диверсификация, не поиск альфа-игроков и не попытки угадать поворот ФРС. Главное - единственная формула, которую с завтрашнего дня должен понимать каждый член вашей семьи, каждый доверенный управляющий и каждый член вашего инвестиционного комитета. Это формула сложного процента.
FV = PV (1 + r)^n
Где:
· FV - будущая стоимость капитала
· PV - текущая стоимость
· r - процентная ставка дохода
· n - количество периодов
Эта лаконичная строка - мощнее любого хедж-фонда и прозорливее любого аналитика. Она - математическое воплощение вашей династической миссии. Всё, что мы делаем, - это подставляем значения в эту формулу, максимизируя r и n.
Позвольте проиллюстрировать её мощь историей, которая вам, как людям, привыкшим оперировать состояниями, будет особенно близка.
Исторический факт: Американские облигации и династия Ротшильдов
В 1870-х годах правительство Соединенных Штатов, оправляясь от Гражданской войны, выпустило облигации для финансирования своего развития. Процентная ставка по ним составляла скромные 4-5% годовых. Многие крупные капиталисты того времени сочли эту доходность смехотворной, предпочитая вкладываться в рискованные, но сулящие баснословные прибыли железные дороги, пароходы и месторождения.
Однако дом Ротшильдов, чья финансовая прозорливость вошла в легенды, увидел в этих бондах нечто иное. Они увидели не низкую доходность, а высочайшее качество актива (долг суверенного государства) и, что важнее, время. Они начали методично скупать эти облигации и реинвестировать купонные выплаты. Поколение за поколением, их капитал, работая по формуле (1 + 0.05)^n, тихо и незаметно рос. В 2015 году, почти полтора века спустя, один из наследников клана предъявил к погашению облигации, купленные его предком. Сумма первоначальных вложений, преобразованная сложным процентом за 140 лет, составила феноменальные миллионы долларов. Это была не спекуляция. Это была финансовая алхимия, превратившая время в золото.
Что это значит для вашего инвестиционного комитета?
1. Перестаньте играть в рулетку. Ваша задача - не искать «следующий Apple». Ваша задача - найти надежные, качественные активы, которые будут генерировать стабильный r на протяжении максимально долгого n. Диверсификация - это защита от катастроф, но она не создаёт богатства. Создаёт его сложный процент.
2. Ваш главный враг - не инфляция, а налоги и комиссии. Каждый процент, уплаченный в виде комиссии управляющему или налога государству, безвозвратно вычитается из вашего r. Ваш инвестиционный комитет должен работать с юристами и налоговыми консультантами так же плотно, как и с аналитиками. Оптимизация налоговой нагрузки - это прямой прирост к годовой доходности.
3. Ваш союзник - ваши дети. Самый недооцененный актив в вашем распоряжении - это время следующего поколения. Начните инвестировать для них в день их рождения. Пусть n в формуле для их капитала составит не 20-30 лет, а 70-80. Скромный капитал, запущенный в долгое плавание, к их зрелости затмит любые ваши личные, пусть и более крупные, но краткосрочные вложения.
Коллеги, прекратите усложнять. Ваш инвестиционный комитет должен заседать не для обсуждения последних сплетен из мира финансов, а для того, чтобы задавать три простых вопроса по каждому предлагаемому активу:
· Как он повлияет на наш r после уплаты всех налогов и комиссий?
· Как он повлияет на стабильность нашего денежного потока для реинвестирования?
· Увеличиваем ли мы таким образом наш n?
«Семейный банкир» напоминает: самые мощные силы во Вселенной - просты. Гравитация. Эволюция. И сложный процент! Не распыляйте свою энергию на сиюминутный шум. Сфокусируйте её на единственной формуле, которая превратила Ротшильдов из банкиров в династию. Ваша династия - следующая.
Отсекаем лишнее. Фокусируемся на вечном
Семейный банкир.
Елена Разговорова