M&A: EMEA and CIS, Q3 2025
M&A активность достигла трёхлетнего минимума:
14 сделок, снижение на 30% кв/кв и 12% г/г.
* Общая стоимость — $0,38 млрд (–80%), все сделки — < $500 млн.
Европа — 72% по количеству сделок, 64% по стоимости; далее — Африка (21%) и Ближний Восток (7%).
Сделки сосредоточены в offshore-сегменте (6 мелководных, 3 глубоководных, 5 onshore).
60% стоимости пришлось на корпоративные M&A, по числу доминируют asset deals (12 из 14).
🌍 Ключевые драйверы и региональные тренды
Возврат мейджоров в Африку и Ближний Восток:
Катарский капитал входит в Африку:
Крупнейшие сделки Q3 2025:
Самой крупной сделкой квартала стало слияние Pelican Acquisition Corp., Greenland Exploration и March GL Co. с целью разработки арктических ресурсов на площади около 2 млн акров в Jameson Land (восточная Гренландия). Стоимость объединения оценивается примерно в $217 млн.
На втором месте — покупка компанией Gulf Energy недоразработанных активов Tullow Oil в Кении стоимостью порядка $120 млн.
Третьей значимой транзакцией стало вхождение катарской Al Mansour Holdings в капитал Invictus Energy через приобретение 19,9% доли в проекте Cabora Bassa (Зимбабве) за $20 млн. Новая структура — Al Mansour Oil & Gas (AMOG) — призвана стать платформой для катарских инвестиций в африканские frontier-проекты, в том числе в разведку на суше и мелководье.
Стоит отметить сделку Serica Energy с консорциумом Prax Group, Total и ONE-Dyas по покупке портфеля активов на британском континентальном шельфе (UK North Sea) стоимостью около $26 млн, направленную на расширение присутствия компании в районе West of Shetland и диверсификацию добычи.
В Норвегии Inpex приобрела доли Pandion Energy в проектах Valhall и Hod (сумма не раскрыта), укрепив позиции японских компаний в Северном море. Параллельно Japex и Aker BP обменялись долями в нескольких лицензиях Norwegian Sea и North Sea для оптимизации портфелей и распределения капитала.
Third Source Energy приобрела лицензии MCF Energy в Чехии за символическую сумму около $1 млн, обеспечив первый за последние годы вход частного капитала в разведку Центральной Европы.
🔁 Другие транзакции:
Delek / Eni продали 3% Ithaca Energy за $267 млн (UK North Sea).
Petrobras и Galp приобрели по 27,5% в Block 4 (São Tomé & Príncipe), Shell сохранила 30%.
Afentra получила операторство Angola Block 3/24 (40%) — первый offshore-оператор компании.
TotalEnergies получила 50% operated stake в Congo Nzombo (с QatarEnergy и SNPC).
BP подписала MOU с NOC Ливии для перезапуска Sirte Basin.
🗺️ Активы на продаже (Q3 2025)
Jetex Petroleum (Нидерланды) — партнёр по P08b/P10c (оц. $18–27 млн).
Украина — лицензии Lyubinetska, Svichanska, Mezhyhirya (гос. тендеры на 2025).
Madagascar Oil — реструктуризация $752 млн долга.
Kosmos Energy — farm-in партнёр по Block 5 (São Tomé).
Африка и Ближний Восток — 9 стран запустили/готовят новые лицензионные раунды (Алжир, Ангола, Камерун, Египет, Экв. Гвинея и др.).
Изменения в трендах:
Смещение от мегасделок к нишевым и региональным M&A (<$300 млн).
Реинтеграция Африки в глобальные портфели мейджоров (Shell, Exxon, Chevron, Total).
Рост влияния ближневосточного капитала (Qatar, ADNOC, Petronas) в африканских и арктических активах.
Фокус на инфраструктурных и near-term development assets вместо далеких frontier-проектов.
Ренессанс Ливии и Ирака — возвращение стратегических инвестиций США.
#MA