M&A: EMEA and CIS, Q3 2025

M&A: EMEA and CIS, Q3 2025

M&A активность достигла трёхлетнего минимума:

14 сделок, снижение на 30% кв/кв и 12% г/г.

* Общая стоимость — $0,38 млрд (–80%), все сделки — < $500 млн.

Европа — 72% по количеству сделок, 64% по стоимости; далее — Африка (21%) и Ближний Восток (7%).

Сделки сосредоточены в offshore-сегменте (6 мелководных, 3 глубоководных, 5 onshore).

60% стоимости пришлось на корпоративные M&A, по числу доминируют asset deals (12 из 14).

🌍 Ключевые драйверы и региональные тренды

Возврат мейджоров в Африку и Ближний Восток:

Катарский капитал входит в Африку:

Крупнейшие сделки Q3 2025:

Самой крупной сделкой квартала стало слияние Pelican Acquisition Corp., Greenland Exploration и March GL Co. с целью разработки арктических ресурсов на площади около 2 млн акров в Jameson Land (восточная Гренландия). Стоимость объединения оценивается примерно в $217 млн.

На втором месте — покупка компанией Gulf Energy недоразработанных активов Tullow Oil в Кении стоимостью порядка $120 млн.

Третьей значимой транзакцией стало вхождение катарской Al Mansour Holdings в капитал Invictus Energy через приобретение 19,9% доли в проекте Cabora Bassa (Зимбабве) за $20 млн. Новая структура — Al Mansour Oil & Gas (AMOG) — призвана стать платформой для катарских инвестиций в африканские frontier-проекты, в том числе в разведку на суше и мелководье.

Стоит отметить сделку Serica Energy с консорциумом Prax Group, Total и ONE-Dyas по покупке портфеля активов на британском континентальном шельфе (UK North Sea) стоимостью около $26 млн, направленную на расширение присутствия компании в районе West of Shetland и диверсификацию добычи.

В Норвегии Inpex приобрела доли Pandion Energy в проектах Valhall и Hod (сумма не раскрыта), укрепив позиции японских компаний в Северном море. Параллельно Japex и Aker BP обменялись долями в нескольких лицензиях Norwegian Sea и North Sea для оптимизации портфелей и распределения капитала.

Third Source Energy приобрела лицензии MCF Energy в Чехии за символическую сумму около $1 млн, обеспечив первый за последние годы вход частного капитала в разведку Центральной Европы.

🔁 Другие транзакции:

Delek / Eni продали 3% Ithaca Energy за $267 млн (UK North Sea).

Petrobras и Galp приобрели по 27,5% в Block 4 (São Tomé & Príncipe), Shell сохранила 30%.

Afentra получила операторство Angola Block 3/24 (40%) — первый offshore-оператор компании.

TotalEnergies получила 50% operated stake в Congo Nzombo (с QatarEnergy и SNPC).

BP подписала MOU с NOC Ливии для перезапуска Sirte Basin.

🗺️ Активы на продаже (Q3 2025)

Jetex Petroleum (Нидерланды) — партнёр по P08b/P10c (оц. $18–27 млн).

Украина — лицензии Lyubinetska, Svichanska, Mezhyhirya (гос. тендеры на 2025).

Madagascar Oil — реструктуризация $752 млн долга.

Kosmos Energy — farm-in партнёр по Block 5 (São Tomé).

Африка и Ближний Восток — 9 стран запустили/готовят новые лицензионные раунды (Алжир, Ангола, Камерун, Египет, Экв. Гвинея и др.).

Изменения в трендах:

Смещение от мегасделок к нишевым и региональным M&A (<$300 млн).

Реинтеграция Африки в глобальные портфели мейджоров (Shell, Exxon, Chevron, Total).

Рост влияния ближневосточного капитала (Qatar, ADNOC, Petronas) в африканских и арктических активах.

Фокус на инфраструктурных и near-term development assets вместо далеких frontier-проектов.

Ренессанс Ливии и Ирака — возвращение стратегических инвестиций США.

#MA