📉 Что с нефтью!?
В начале месяца уже писали про нефть — и наш прогноз (к нашему НЕудивлению) сбылся: котировки уже вплотную приближаются к $60 за бочку Brent. Есть ли вообще предел падения нефти?
1. Рентабельность нефтедобычи в США сейчас колеблется в районе $50-60 за баррель WTI, который торгуется сейчас по $56 за бочку. То есть американская нефтедобыча при сохранении текущих цен должна снижаться.
2. ОПЕК+ продолжает постепенно наращивать добычу. С октября квота была расширена на +137 тыс. баррелей, что оказывает дополнительное давление на рынок.
3. Экономика Китая тормозит. Китай — это примерно 50% мирового спроса на нефть, и экономическая ситуация в стране продолжает оставаться напряжённой. По экономическим данным это не слишком заметно, потому что проблемы с внутренним спросом пока удаётся компенсировать ростом экспорта — но с точки зрения внутреннего потребления нефти обстановка по-прежнему не очень.
Итого: ниже $55-60 вряд ли уйдем, но выше $65 — тоже маловероятно. По сути, мы сейчас наблюдаем передел рынка от американцев в пользу стран ОПЕК, которые потеряли свою долю за время жесткого ограничения добычи. Рыночная ситуация изменится не раньше, чем мировая экономика почувствует эффект от глобального снижения процентных ставок — поэтому придется подождать с активными покупками в нефтянке.
Недолго музыка играла...
США в ближайшее время не планируют проведение встречи госсекретаря Марко Рубио с главой МИД России Сергеем Лавровым, сообщили РБК в администрации Трампа
ЛАВРОВ И РУБИО ПРОДОЛЖАТ КОНТАКТЫ ДЛЯ ПРОРАБОТКИ ПЛАНА ВСТРЕЧИ ТРАМПА И ПУТИНА, ОДНАКО ИХ ВСТРЕЧА НА САММИТЕ АСЕАН В МАЛАЙЗИИ НЕ ПЛАНИРУЕТСЯ — WSJ
Встреча Трампа и Путина в Венгрии отменена, Телефонный разговор между переговорщиками по подготовке к встрече зашел в тупик.— The Telegraph
=====
Знаете, что самое забавное? Еще неделю назад рынок писался в штанишки от перспективы поставок Томагавков, а сейчас огорчается от того, что не будет встречи Трампа и Путина, которую ту же неделю назад вообще никто не ожидал.
Итого: рынок находится в состоянии совершенно психозных колебаний сентимента, которые к фундаменталу имеют слабое отношение.
Ранее падали на Томагавках, теперь падаем уже без Томагавков — кто-нибудь видит в этом хоть какую-нибудь логику? Мы нет.
Ждём снижение ключевой ставки, на этом рынок, думаем, может немного очухаться после очередной попытки отыграть геополитику.
Наши ожидания — наши проблемы
Вчера была совершенно сознательная информационная атака зарубежных СМИ в попытке сорвать саммит в Будапеште (= встречу Путина и Трампа). Чтобы выходило так много заголовков, каждый краше другого, в один день, я такого не помню — и у всех «по мнению источника, знакомого с ситуацией». Если весь этот шум убрать, то фактически остается 2-3 (а не 33) заявления: от официального представителя Белого Дома (и это тоже надо проверить, потому что его через СМИ/Axios транслировали); от К. Дмитриева и от самого Трампа сразу после закрытия рынка.
К слову, на самого Трампа ориентироваться тоже не стоит. Он утром может говорить одно, а вечером — другое. Такой стиль у него. Неужели все забыли, как он в июле ставил дедлайн РФ "на две недели", а потом еще две недели и еще две недели... и что в итоге?
Основная проблемы рынка: низкие обороты торгов в акциях (в этом году судя по всему поставим анти-рекорд). Любая новость (даже мелкая) приводит к сильному изменению котировок на рынке на фоне низкой ликвидности.
Основная проблема инвестора: завышенные ожидания. Вместо оценки вероятности саммита в Будапеште, физик говорит себе: "она состоится 100%" (Аляска же состоялась) — а значит лонг на все деньги, еще и "с плечом". Нарисовали себе в голове "гойду": закупились на хаях — прокатились на.
Всегда важно в своей торговой стратегии отвечать себе на вопрос: "а что если?". А что если ЦБ НЕ снизит ставку в пятницу, что я буду делать? Такая постановка вопроса и ответа на него автоматически гарантирует, что закладывать 100%-ю вероятность нельзя ни в чем, особенно на рынке.
Мы готовы к ЦБ в пятницу (и к самому плохому сценарию тоже), а информационный шум и падение акций на 5% в моменте как-то сильно легче переносится. Думайте!
#инвестиции #рынки_акций #трейдинг #трамп
#экономика #ликвидность #инфляция_РФ
#стратегия_торговли #управление_рисками #финансовая_грамотность #фондовый_рынок #инвестирование #акции #ЦБ #ключеваяставка