Far East & Australasia: Upstream M&A, Q3 2025

Far East & Australasia: Upstream M&A, Q3 2025

Активность M&A на пике за 3 года: количество сделок в регионе выросло в 4 раза г/г, совокупная стоимость увеличилась более чем на 50% кв/кв, несмотря на снижение Brent. Регион занял 6% глобального объёма сделок.

Типология сделок: 15 транзакций (7 onshore, 3 shallow-water, 2 unconventional, 2 diversified, 1 helium). ⅔ стоимости — asset deals.

Основная активность: Австралия и Юго-Восточная Азия.

Крупнейшие сделки:

PTTEP купила долю Chevron (50%) в MTJDA (газ, $450 млн, 600 MMcf/d) — укрепление энергобезопасности Таиланда.

Tamboran Resources приобрела Falcon Oil & Gas ($186 млн) — консолидация Beetaloo Basin и усиление позиции в сланцевом газе.

Medco Energi купила активы Repsol в Индонезии ($25 млн) — выход Repsol из upstream страны.

Koloma приобрела водородно-гелиевые активы Buru Energy — диверсификация в чистую энергетику.

Региональные реформы и политика:

Новая Зеландия (Crown Minerals Amendment Act 2025) сняла запрет на новые лицензии вне Таранаки, ослабила требования по обеспечению и выделила NZ$200 млн для совместных инвестиций в газовые проекты.

Китай впервые допустил иностранные и частные компании к офшорной разведке, ослабив монополию CNPC/Sinopec/CNOOC.

Таиланд готовит 26-й лицензионный раунд (глубоководье Андаманского моря), чтобы снизить зависимость от LNG.

Бруней: EnQuest получила первый PSA на блок C (газовый шельф).

Бангладеш: Chevron планирует новое вложение $500 млн в компрессорные станции и разведку блоков 11–12.

Тенденция: компании оптимизируют портфели — GIOC (Chevron, ExxonMobil) продолжают распродажи непрофильных активов, региональные независимые (Tamboran, Carnarvon, Medco, EnQuest) наращивают доли и диверсифицируются в газ.

ADNOC отказалась от сделки по Santos ($28 млрд) — третья неудачная попытка поглощения с 2018 г., сигнал ужесточения регуляторных рисков в Австралии.

Woodside сменяет ExxonMobil в качестве оператора Bass Strait — актив, покрывающий 40% потребления газа восточного побережья.

Фокус на энергетической безопасности и консолидации газовых активов — приоритет внутреннего снабжения и снижения импортной зависимости.

Возврат к разведке и развитию после 5 лет regulatory freeze в Новой Зеландии и осторожного либерализма в Китае.

Рост интереса к шельфовым и нетрадиционным проектам (deepwater Таиланд, shale Австралия).

Выход мейджоров и подъём местных игроков: Chevron, Repsol, Santos сокращают footprint; PTTEP, Tamboran, Medco, EnQuest, Carnarvon расширяются.

#MA #Australia #Asia