Золото рекордно падает второй день подряд. Вчера цены обвалились на 6%, сегодня падение продолжается. Вы можете сказать, что в целом оно то очень сильно выросло за последнее время и будете правы, но сейчас происходит очень сильное падение, которое вряд ли быстро остановится. Почему я всегда и твердил, что покупать золото в любой момент, и особенно на сильном росте крайне опасно и нежелательно.
Дневное падение на 6% - это максимальный уровень падения с 2013 года, когда золото как раз тоже очень сильно валилось после достижения пика.
И здесь мы пока говорим о ценах на мировом рынке, а не в России, где есть свои особенности (о них далее).
Итак, вот как выглядит цена в долларах за тройскую унцию.
После того как она достигла около 4400 долларов, произошел очень резкий для этого актива обвал пока в район 4050, движется к 4000. Где он остановится и что будет дальше - неизвестно, можно только гадать (своим видением поделюсь далее).
Ну а предыдущий аналогичный по силе обвал в 2013 году, как я написал, тоже наблюдался после достижения пиковой цены, после чего цены в целом упали на 40% и годами находились ниже - вот так это было.
Мои постоянные читатели хорошо помнят: я всегда писал, что нельзя покупать золото на росте, а на сильном росте - особенно нельзя. И многие в этом меня упрекали: мол, вот ты говоришь не покупать, а оно то, смотри, только растет! Вот так вот и слушай тебя после этого.
Слушать меня или не слушать - это личное дело каждого, главное - финансовые решения принимать самостоятельно и самостоятельно нести за них ответственность. Не перекладывая ее на кого-либо, и на меня в том числе.
Я просто всегда старался донести суть такого инструмента как золото: пояснял, почему оно растет, почему падает, приводил исторические примеры. И предостерегал от попадания в такую ситуацию, как наблюдается сейчас.
И я не против золота как такового, только за. Более того, считаю, что в нынешних условиях очень неплохо иметь его как часть вложений, как хороший защитный актив. Но я точно против его покупки по неадекватно завышенным ценам (как и любого другого актива). Я за покупку золота в моменты его падения (желательно - сильного), а не такого безумного роста, о чем тоже писал, как раз тогда, когда оно падало.
В России мало кто использует золото как спекулятивный инструмент. Если есть такие, кто покупал, покупал биржевое золото или связанные с ним активы, и вот в последнюю неделю на пике продал перед падением и заработал - они молодцы.
Но подавляющее большинство россиян то поступает иначе. Они покупают физическое, а не биржевое золото как некий супер-надежный актив для сохранения и приумножения личного капитала. Чтобы не держать обесценивающиеся рубли, переводят их в золото. Покупают, но никогда без надобности не продают, просто накапливают.
Это не плохо, это вполне нормально, но в том случае, если покупки осуществляются на нижних пиках цены, а не на верхних. В этом случае они имеют у себя "в заначке" актив, который всегда стоит сильно дороже, чем они в него вложили, а значит в любой нужный момент может быть использован, продан и превращен в деньги при необходимости, так сказать, обналичен.
Такие золотоинвесторы имеют хорошую доходность своих активов, часто превышающую доходность многих других.
Но вот те, кто покупал в последнее время, как раз тогда, когда золото сильно росло, и не продал, теперь могут надолго остаться "в просадке", то есть, с вложениями выше, чем текущая стоимость актива. Причем этот актив ничего не будет им приносить (в отличие от дивидендов и купонов, например). Просто будет лежать мертвым грузом, возможно, годами (повторюсь, так уже было и не раз), будучи купленным по цене дороже текущей.
Посмотрим на цены золота в рублях.
Долгое время примерно на протяжении года (с осени 2024 по конец лета 2025) цена золота в рублях не росла. Во второй части выделенного периода она даже немного снизилась.
Несмотря на то, что золото в мире росло (выраженное в долларах), в России оно (выраженное в рублях) не росло, потому что рубль укреплялся к доллару.
Средняя цена, по которой золото торговалось в России весь указанный период - где-то 275 тысяч рублей за унцию.
Именно в этот период я регулярно, ежедневно читал множество комментариев о том, что надо покупать золото, надо покупать золото, золото, золото и только золото, только оно, родимое, желтенькое.
И вот, со средней цены данного периода оно пока что выросло где-то на 25%, но уже за 2 дня упало так, что рост составляет только 20%. И это по биржевой цене. С учетом большой маржи между покупкой и продажей золотых слитков или монет, доходность там уже сейчас менее 10%, почти нулевая.
И может продолжить падать дальше, может дойти и до нулевой доходности, а потом уйти в отрицательную. Это вполне вероятно. Пока что тенденции такие, я не знаю, что там будет дальше.
Просто если актив был очень сильно перекуплен или перегрет (это слово у нас сейчас очень популярно), то очень сильная коррекция цены неизбежна. Падение за день на 6% уже говорит о том, что на этом оно не остановится, ну чисто технически.
Мое мнение - падение должно быть не менее 20% от пиковых цен. А при таком разгоне может составить и все 40-50% (не сразу, конечно, на это могут уйти месяцы). И вот если так произойдет - тогда я и сам начну покупать золото, разбавляя им более рисковые вложения. А при покупках по нынешним ценам само золото уже становится крайне рисковым вложением, утрачивая все свои защитные свойства, ради которых его, в принципе, и стоит покупать!
Мое мнение неавторитетно, но, например, РБК приводит аналогичные мнения мировых аналитиков, к чьим прогнозам многие прислушиваются.
Например, аналитик MKS Pamp Никки Шилс:
Становится немного неспокойно. Основным катализатором являются условия сильной перекупленности — ралли набирает обороты. Сам факт того, что золото выросло на $1000 за шесть недель, говорит о том, что цены чрезмерно завышены, мы находимся в стратосфере.
Из стратосферы долго падать, неправда ли?
Также там пишут, что мировые аналитики сейчас видят в золоте, в основном, спекулятивный актив, а значит, его могут сильно разогнать в цене в любую сторону (вверх уже разогнали, теперь гонят вниз). Я тоже в предыдущих статьях по золоту не раз писал, что оно стало спекулятивным, и растет чрезмерно, неадекватно (!) под влиянием трейдеров, а не реального спроса (допустим, банков). Ну примерно как криптовалюта (что с ней недавно было - тоже знаете, наверно).
А чисто в России хорошим индикатором предстоящего падения цен может служить Минфин, который в очередной раз призвал россиян покупать золото и хранить деньги в рублях и ОФЗ (а не в валюте, ни в коем случае!).
Вслед за золотом вниз полетели и другие драгметаллы. Отдельно хочу остановиться на серебре. Дело в том, что мой брокер в последние месяцы как-то прямо максимально настойчиво его пиарил, выдавая как лучшую инвестиционную идею. Даже сравнивал его с золотом, и "обещал" (как сказали бы многие, но я так не говорю), что оно будет расти в цене быстрее золота. Потому что золото уже исчерпало свой потенциал роста, а вот серебро его еще должно догнать.
Вот буквально последняя рассылка, сделанная по итогам прошлой недели.
Однако серебро повалилось вслед за золотом и даже еще сильнее. Если золото пока растеряло только половину роста предшествующих двух месяцев, то серебро - почти весь рост!
Ну а до этого оно тоже в принципе особо не росло, как видите по графику.
И поскольку в последнее время я получал много вопросов от читателей по серебру, полагаю, что они тоже интересовались этим активом как раз по вот таким рекомендациям брокеров. Вероятно, многие им следовали (как и следуют при покупке акций, например). Результат вот.
Я посчитал, если купить серебро неделю назад вот на том пике, уже сейчас, всего за неделю, потери составили бы почти 30%! Но брокеры (во всяком случае, мой точно) неделю назад рекомендовали его активно покупать!
И что интересно, сегодня мой брокер пишет уже следующее, теперь он ждет падения цены золота на 30%, а о серебре скромно молчит:
Те, ктот ждал сигнала о завершении "ралли" в золоте, похоже, получили его вчера. По итогам вчерашнего дня котировки драгметалла обвалились более чем на 6%. Это крупнейшее падение за десятилетие. Рынок получил сильный импульс вниз.
С учётом того, что котировки драгметалла на 80% оторвались от себестоимости его производства, "нормализация" рынка может предполагать снижение цен порядка 30% от текущих отметок.
Инвесторам в золото стоит обратить внимание на возможности на других рынках. По отношению ко многим сырьевым и финансовым активам золото показало свои многолетние максимумы.
Это справедливо и к соотношению цены золота к индексу Мосбиржи.
В общем, такая нынче ситуация с драгметаллами.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.